Sky kupi nadawcze i streamingowe aktywa ITV w przejęciu za $2.13B

Sky zgodził się nabyć kanały nadawcze i usługę streamingową ITV za £1.6 billion ($2.13 billion), tworząc jedno z największych przedsiębiorstw medialnych w Wielkiej Brytanii, gdy tradycyjni nadawcy dążą do zwiększenia skali, aby konkurować z globalnymi platformami streamingowymi.

Transakcja została ogłoszona w poniedziałek.

Transakcja będzie teraz poddana analizie regulatorów i ustawodawców, zanim będzie mogła zostać sfinalizowana.

Transakcja przedstawiana jako krok strategiczny

Dyrektor generalna Sky, Dana Strong, nazwała przejęcie przełomowym momentem dla brytyjskiego przemysłu nadawczego.

Powiedziała, że transakcja jest „momentem definiującym”, dodając, że zaliczy się do największych transakcji w historii brytyjskiego nadawania.

Strong dodała, że połączone przedsiębiorstwo będzie nadal dostarczać „znakomite brytyjskie programy”, mimo szybko zmieniającego się krajobrazu medialnego.

„ITV pozostanie nadawcą usług publicznych w sercu brytyjskiego życia, a my jesteśmy podekscytowani przyszłością, którą możemy wspólnie zbudować” — powiedziała.

Połączenie zestawia największego w Wielkiej Brytanii komercyjnego nadawcę bezpłatnego sygnału oraz Sky, jedną z wiodących firm płatnej telewizji.

Takie połączenie byłoby trudne do wyobrażenia jeszcze kilka lat temu.

Jednak rosnąca dominacja serwisów streamingowych i platform wideo online zwiększyła presję konkurencyjną na tradycyjne firmy telewizyjne.

Regulatorzy skupiają się na rynku reklamy

Połączone przedsiębiorstwo odpowiadałoby za ponad 70% brytyjskiego rynku reklamy telewizyjnej.

Szacunek uwzględnia umowy na sprzedaż reklam stron trzecich, którymi obecnie zarządza Sky.

Aby rozwiązać potencjalne obawy regulatorów, Sky może być zobowiązane do zrzeczenia się niektórych z tych umów sprzedaży reklam dla stron trzecich, w tym kontraktów dotyczących należącego do Paramount Channel 5.

Oczekuje się, że transakcja stanie się istotnym przypadkiem testowym dla brytyjskiego podejścia regulacyjnego do dużych fuzji medialnych.

Uczestnicy rynku uważnie będą obserwować, czy transakcja tej skali otrzyma zgodę, po tym jak rząd w 2025 r. wezwał regulatorów do priorytetyzowania warunków sprzyjających wzrostowi gospodarczemu i inwestycjom.

Umowa pojawia się niedługo po tym, jak minister kultury Lisa Nandy zasugerowała, że mogłaby interweniować w proponowanej transakcji Paramount-Warner, sygnalizując gotowość do kształtowania dużych transakcji medialnych.

Połączone przedsiębiorstwo dąży do większej skali

Oczekuje się, że połączona spółka ITV-Sky dotrze do ponad 20M+ gospodarstw domowych w całej Wielkiej Brytanii.

Spółki mają argumentować, że większa skala stała się niezbędna, ponieważ tradycyjna telewizja nadal traci widzów na rzecz platform streamingowych i YouTube, zwłaszcza wśród odbiorców w wieku 16–24 lat.

Połączona spółka zobowiązała się również do wydania co najmniej £2.1 billion w latach 2028–2032.

ITV będzie działać dalej jako niezależna firma produkcyjna

Po sfinalizowaniu transakcji ITV będzie kontynuować działalność jako samodzielne przedsiębiorstwo produkcyjne.

Spółka będzie produkować programy dla połączonego przedsiębiorstwa ITV-Sky, w tym Love Island i Coronation Street.

Będzie też kontynuować tworzenie treści dla innych nadawców i platform streamingowych na całym świecie, w tym "Rivals" dla Disney oraz "The Reluctant Traveller" dla Apple TV.

Na mocy warunków umowy ITV otrzyma £1.2 billion w gotówce.

Spółka może też otrzymać do £200 million w ramach mechanizmu earn-out powiązanego z jej wynikami reklamowymi w roku finansowym 2027.

W ramach transakcji ITV nabywa również Love Productions, producenta "The Great British Bake Off", które stanie się częścią pozostałej działalności ITV Studios.

Akcje ITV rosną po ogłoszeniu

Akcje ITV wzrosły o 0.5% do 82 pence we wczesnym handlu w poniedziałek.

Nadawca zmagał się z trudnym rynkiem reklamy w ostatnich latach, a jego akcje spadły o 36% w ciągu ostatnich pięciu lat.

Tymczasem Sky przeszedł znaczące zmiany własnościowe w ciągu ostatniej dekady.

Spółka przez wiele lat była ściśle związana z rodziną Murdochów, zanim Comcast przejął ją w 2018 r.

W czerwcu Comcast ogłosił plany oddzielenia swoich aktywów medialnych, w tym NBCUniversal i Sky, od biznesu kablowego, co odzwierciedla rosnącą presję konkurencyjną ze strony serwisów streamingowych.