Akcje AMD spadają o 6%: dlaczego analitycy wciąż są nastawieni byczo?

Akcje AMD spadły około 6% w środę, gdy szeroka wyprzedaż akcji półprzewodnikowych obciążyła sektor.

Mimo to kilka firm z Wall Street podniosło swoje cele cenowe i potwierdziło długoterminowy optymizm wobec spółki.

Słabość objęła większych producentów układów scalonych.

Micron Technology stracił 9%, Lam Research spadł ponad 4%, a Intel notował spadek o 5%.

ETF VanEck Semiconductor (SMH) również stracił niemal 3%, co odzwierciedla presję wywieraną na akcje półprzewodnikowe.

Osobno ARK Invest zmniejszył ekspozycję na AMD, sprzedając 9,742 akcji poprzez swój ETF ARK Innovation (ARKK) — transakcję wartą około $5.34 million.

Ruch ten kontynuował niedawną tendencję do ograniczania udziałów firmy w AMD.

Analitycy podnoszą cele cenowe w oczekiwaniu na wzrost związany z AI

Pomimo spadku akcji AMD, kilka domów maklerskich stało się bardziej optymistycznych co do długoterminowych perspektyw firmy, powołując się na rosnące możliwości w obszarze sztucznej inteligencji oraz poprawę warunków w łańcuchu dostaw.

UBS utrzymał rekomendację Buy dla AMD i podniósł 12-miesięczny cel cenowy do $700 z $670.

Dom maklerski wskazał, że AMD jest w pozycji, by zdobyć dodatkowych klientów dla swoich akceleratorów AI i rozszerzyć działalność w obszarze półprzewodników do centrów danych.

„Jeśli chodzi o klientów, zawsze utrzymywaliśmy, że Amazon będzie znaczącym klientem MI450x, a teraz uważamy, że na liście klientów może znaleźć się także Anthropic” — napisał w środę do klientów analityk Timothy Arcuri.

„Dodatkowo możemy zobaczyć współpracę AMD z [Cerebras Systems] nad szybkimi rozwiązaniami inferencyjnymi … oraz ewentualne ogłoszenie głębszego i szerszego wejścia w niestandardowe [Application-Specific Integrated Circuits] dla centrów danych.”

UBS zwrócił również uwagę na łagodzenie ograniczeń mocy produkcyjnych w Taiwan Semiconductor Manufacturing, które świadczy usługi zaawansowanego pakowania dla układów akceleratorów AI AMD.

„Ogólnie nasza analiza łańcucha dostaw jest bardzo bycza, z istotnymi wzrostami alokacji [Chip-on-Wafer-on-Substrate ] na C2027” — napisał Arcuri.

Dom maklerski wskazał też na wydarzenie AMD „Advancing AI 2026”, zaplanowane na 22–23 lipca w San Francisco, jako potencjalny katalizator dla akcji.

KeyBanc utrzymał rekomendację Overweight, jednocześnie podnosząc cel cenowy do $725 z $530.

Firma powołała się na rozszerzanie mocy produkcyjnych procesorów serwerowych oraz oczekiwane w drugim półroczu 2026 przyspieszenie produkcji GPU MI455 i platformy Helios.

KeyBanc spodziewa się, że dostawy procesorów serwerowych AMD wzrosną w tym roku między 15% a 20%.

Bank of America podniósł cel cenowy do $620 z $550, podczas gdy TD Cowen zwiększył swoją prognozę do $675.

Popyt na AI i rozwój w Chinach pozostają w centrum uwagi

Optymizm analityków pojawił się po tym, jak akcje AMD podwoiły się w ciągu ostatnich trzech miesięcy, rosnąc o 112% do wtorku w miarę przyspieszania popytu na infrastrukturę AI.

Spółka nadal zdobywa udział w rynku procesorów serwerowych, jednocześnie zabezpieczając umowy z firmami z obszaru sztucznej inteligencji, w tym z OpenAI.

Według danych LSEG, 45 z 55 analityków śledzących AMD obecnie ocenia akcje jako Buy lub Strong Buy.

Sentiment inwestorów wobec akcji półprzewodnikowych otrzymał też wsparcie z danych Goldman Sachs cytowanych przez The Kobeissi Letter, które wykazały, że fundusze hedgingowe w zeszłym tygodniu kupowały amerykańskie akcje półprzewodnikowe w najszybszym tempie od co najmniej trzyipół roku.

Akcje półprzewodnikowe stanowią obecnie około 10% całkowitej ekspozycji funduszy hedgingowych, poniżej niemal 14% szczytu odnotowanego w maju.

AMD pozostawało też w centrum uwagi po tym, jak Reuters podał, że Zhuhai Hengqin Yunxiang Zhisheng Network Technology, spółka zależna chińskiej firmy chmurowej Kingsoft, otrzymała zgodę USA na użycie niektórych układów AI AMD konkurujących z produktami Nvidia H200.

Chiny pozostają ważnym rynkiem dla AMD, odpowiadając za ponad 22% sprzedaży spółki w roku fiskalnym 2025, w porównaniu z ponad 24% w roku fiskalnym 2024.