Kospi rośnie 7% po szoku inflacyjnym w USA, co wywołało rajd w Azji

Azjatyckie akcje zwyżkowały w środę po niespodziewanym spadku inflacji w USA, który złagodził obawy przed nieuchronnym podwyższeniem stóp przez Rezerwę Federalną, a wstrzymanie zwyżki cen ropy zmniejszyło część presji dominującej na rynkach wcześniej w tygodniu.

Południowokoreański Kospi poszybował o 7%, japoński Nikkei 225 wzrósł o 1%, a najszerszy wskaźnik MSCI obejmujący akcje regionu Azji i Pacyfiku poza Japonią zyskał 2,4%.

Wzrosty nastąpiły po zwyżkach na Wall Street, gdzie solidne wyniki banków pomogły S&P 500 i Nasdaq zamknąć dzień na plusie pomimo 25% wyprzedaży akcji IBM. Kontrakty terminowe w USA również wskazywały na wzrosty.

Słabsza inflacja zmienia debatę o stopach procentowych

Ceny konsumpcyjne w USA spadły o 0,4% w czerwcu, co jest największym miesięcznym spadkiem od kwietnia 2020 roku, gdy koszty energii mocno spadły. Ceny bazowe pozostały niezmienione w stosunku do maja, natomiast roczna stopa inflacji bazowej zwolniła do 2,6% z 2,9%.

Raport skłonił traderów do ograniczenia prawdopodobieństwa lipcowej podwyżki stóp przez Fed do około 16%.

Rentowności dwuletnich obligacji skarbowych spadły o 11 punktów bazowych do 4,19%, odwracając część wzrostu z poprzedniej sesji, kiedy osiągnęły 17-miesięczne maksimum.

Stratedzy wskazali, że kombinacja schładzającej się inflacji i odporności zysków korporacyjnych może wspierać szersze zwyżki na akcjach.

Główne banki amerykańskie przedstawiły mocne wyniki za drugi kwartał, wspierane przez ożywienie w obszarze tradingu i bankowości inwestycyjnej, co dało inwestorom kolejny powód do powrotu na aktywa ryzykowne.

Entuzjazm wokół AI staje przed nowym testem wiarygodności

Nadmierny wzrost Kospi odzwierciedla kolejny ostry obrót w akcjach półprzewodników po kilku niestabilnych sesjach.

Teraz uwaga skupia się na ASML, które ma opublikować wyniki za drugi kwartał w środę.

Zamówienia i prognozy holenderskiej spółki dostarczą świeżego odczytu dotyczącego wydatków na zaawansowaną produkcję układów scalonych.

Optymizm pozostaje jednak kruchy. IBM stracił około jednej czwartej wartości po ostrzeżeniu, że przychody za drugi kwartał wzrosną zaledwie o 1% do $17.2 billion, poniżej oczekiwań analityków na poziomie $17.86 billion.

Skorygowana prognoza zysku również nie sprostała szacunkom.

Ostrzeżenie sugerowało, że budżety technologiczne firm przesuwają się w stronę infrastruktury AI, w tym serwerów, pamięci i centrów danych, kosztem tradycyjnego oprogramowania i doradztwa.

Ten podział sprawia, że inwestorzy są bardziej selektywni, mimo że wydatki na szerszą rozbudowę AI pozostają silne.

Spowolnienie Chin i ryzyko na rynku ropy łagodzą ulgę

Gospodarka Chin w drugim kwartale wzrosła o 4,3% rok do roku, poniżej prognoz, gdy słaby popyt krajowy zrównoważył mocniejszą produkcję przemysłową i eksport.

Ożywienie sprzedaży detalicznej w czerwcu dało pewne sygnały poprawy, ale ekonomiści spodziewają się, że każde wsparcie polityki będzie raczej ukierunkowane niż szerokie.

Juan umocnił się do najwyższego poziomu od miesiąca, chociaż giełdy na kontynencie pozostawały w tyle za regionalnym rajdem.

Inwestorzy nadal czekają na wyraźniejsze dowody poprawy wydatków gospodarstw domowych i rynku nieruchomości.

Brent ustabilizował się w okolicach $85.80 za baryłkę po niemal 13% wzroście w tym tygodniu.

Prezydent Donald Trump zrezygnował z proponowanej opłaty 20% dla statków korzystających z Cieśniny Ormuz, łagodząc jedno z bezpośrednich zagrożeń, ale amerykańska blokada irańskich portów i wznowione ataki militarne utrzymały podwyższoną premię za ryzyko geopolityczne.