Czy akcje SpaceX stają się kolejną mem‑akcją?

Akcje SpaceX SPCX spadają dziś rano po tym, jak firma’s 13^. lot testowy Starship został przerwany tuż przed startem, ponieważ kilka silników nie uruchomiło się prawidłowo.

To zdarzenie dolewa paliwa do niedźwiedziego ognia, który już zbudował barierę o wartości $25 billion wobec infrastruktury kosmicznej i giganta sztucznej inteligencji (AI) miliardera Elona Muska.

Na chwilę pisania około 185 million akcji SPCX jest sprzedanych na krótko, co oznacza, że sceptycy kontrolują teraz niemal 29% publicznie dostępnego floatu spółki, co jest ogromnym wzrostem z około 7% sprzed zaledwie kilku tygodni.

Akcje SpaceX obecnie oscylują wokół $124 – około 8% poniżej ceny oferty publicznej (IPO).

Dlaczego sprzedający na krótko kumulują pozycje przeciw akcjom SpaceX?

Sprzedający na krótko kumulują pozycje przeciw akcjom SPCX przede wszystkim z powodu astronomicznej wyceny, wysokiego zadłużenia korporacyjnego i nadchodzącej fali odblokowań akcji.

SpaceX nadal jest wyceniane na około 90x sprzedaży, co wywiera stałą presję na bezbłędną realizację, a dzisiejsza awaria lotu testowego potwierdza, że to trudne do osiągnięcia dla firmy infrastruktury kosmicznej.

Niedawna emisja obligacji o wartości $25 billion na finansowanie „kapitałochłonnej” infrastruktury AI i trwających prac nad rakietami wywołała gorące dyskusje na temat harmonogramów osiągnięcia rentowności w długim terminie.

Kluczowe jest to, że początkowy float IPO stanowił jedynie 5% z 13 billion wyemitowanych akcji, więc duża część akcji insiderów jest obecnie objęta ograniczeniami.

Niedźwiedzie przewidują, że w miarę otwierania się głównych transz, poczynając od 11% odblokowania powiązanego z wynikami za Q2, nagły napływ akcji do obrotu rozcieńczy popyt i dodatkowo obniży ceny akcji.

Co wzrost zainteresowania krótkimi pozycjami naprawdę oznacza dla akcji SPCX

Dla inwestorów detalicznych i instytucjonalnych ta rosnąca fala krótkich sprzedaży sygnalizuje erę silnej krótkoterminowej zmienności i zasadniczą zmianę w psychologii rynku.

Ten niedźwiedzi sentyment sugeruje, że euforia Wall Street po IPO oficjalnie się rozwiała.

Uczestnicy rynku odchodzą teraz od spekulacyjnego entuzjazmu i żądają konkretnej odpowiedzialności finansowej, zwłaszcza po wielomiliardowych stratach spółki w zeszłym roku.

Przy niemal jednej trzeciej floatu silnie zajętej krótkimi pozycjami, akcje SpaceX są bardzo wrażliwe zarówno na czynniki techniczne, jak i fundamentalne.

Mówiąc wprost, aktywo jest gotowe na gwałtowne wahania; każdy przytłaczająco pozytywny katalizator — taki jak udana sekwencja startów Starship albo niespodziewanie dobre wyniki — może zmusić sprzedających na krótko do szybkiego zamykania pozycji, wywołując intensywny short squeeze.

Jak Wall Street rekomenduje grać SpaceX przy obecnej cenie?

Pomimo rosnącego zainteresowania krótkimi pozycjami i awarii lotu testowego Starship w dniu July 17^th, Wall Street nadal pozostaje nastawione byczo wobec przyszłości akcji SPCX.

Spośród 33 analityków, którzy obecnie pokrywają giganta infrastruktury kosmicznej i AI, co najmniej 24 rekomenduje kupno przy obecnej cenie.

Co ważniejsze, konsensusowy cel cenowy dla SpaceX wynosi obecnie około $235, co wskazuje na potencjał niemal 90% rajdu w ciągu najbliższych 12 miesięcy.