Morgan Stanley w centrum uwagi po prognozie Goldmana o boomie M&A

Akcje Morgan Stanley ostatnio chwiały się, nawet gdy firma z Wall Street opublikowała mocne wyniki finansowe. MS notowano po $218, kilka punktów poniżej historycznego maksimum $232. Ta konsolidacja może doprowadzić do mocnego odbicia po istotnej prognozie Goldman Sachs.

Kluczowa prognoza Goldman Sachs może wzmocnić akcje MS

Morgan Stanley korzysta w tym roku z głównych trendów w USA. Rośnie liczba mega IPO, a analitycy oczekują, że transakcje fuzji i przejęć (M&A) przyspieszą w krótkim terminie. 

Morgan Stanley był jednym z banków, które zyskały na niedawnym IPO SpaceX. Szacuje się, że firma zarobiła na tym ponad $100 milionów.

Bank prawdopodobnie skorzysta na kolejnych IPO, w tym firm takich jak Anthropic i OpenAI. 

Najważniejsze, że analitycy Goldman Sachs prognozują, iż boom w fuzjach i przejęciach ma jeszcze pole do wzrostu. Ogłoszone transakcje M&A wzrosły w tym roku o 32% do $1,2 biliona. Liczba ogłoszonych transakcji wzrosła o 12% w tym samym okresie. 

W raporcie bank wskazał, że trend ten będzie kontynuowany, wspierany przez stabilny wzrost gospodarczy, wysokie zaufanie CEO oraz sprzyjające otoczenie regulacyjne. Bank dodał, że: 

„Prawdopodobne cele M&A powinny skorzystać z trwającego wzrostu aktywności M&A, który zdaje się nie być w pełni uwzględniony w ich wycenach.”

Jeśli to się potwierdzi, Morgan Stanley będzie jednym z głównych beneficjentów. Dane Dealogic szacują, że plasuje się w tym roku na trzecim miejscu w branży M&A po Goldman i JPMorgan. Brał udział w transakcjach o łącznej wartości ponad $831 miliardów. 

Firma zajmuje także trzecie miejsce w prowadzeniu ksiąg emisji na rynku kapitału własnego (ECM), ze wzrostem wartości transakcji do $51 miliardów. Stała się również ważnym graczem w branży pozyskiwania długu.

Te liczby potwierdzają jego najnowsze wyniki finansowe, które wykazały, że przychody netto wzrosły o 27% r/r do $21,3 miliarda. To wzrost o $1 miliard w porównaniu z poprzednim kwartałem. 

Przychody z papierów wartościowych instytucjonalnych wzrosły o 44% do $11 miliardów, natomiast przychody z zarządzania majątkiem i inwestycjami wzrosły odpowiednio o 14% i 6%, osiągając $8,8 miliarda i $1,6 miliarda. Warto zauważyć, że rezerwa na straty kredytowe spadła w kwartale do zaledwie $98 milionów. Ted Pick, CEO, powiedział:

„Zróżnicowane treści od naszych zespołów badawczych nadal napędzają wysoki poziom zaangażowania klientów. Wealth Management dodał rekordowe $148 miliardów w postaci netto nowych aktywów, a łączne aktywa klientów w obszarze Wealth i Investment Management osiągnęły próg $10 bilionów.”

Akcje Morgan Stanley muszą pokonać formację podwójnego szczytu

Wykres akcji MS | Źródło: TradingView

Technicznie jednak cena akcji MS będzie musiała przełamać formację podwójnego szczytu przy $230, której linia szyi znajduje się na $230. Ponadto akcja musi przezwyciężyć ryzyko rewersji do średniej. Rewersja do średniej to sytuacja, w której aktywo zwykle wraca do swoich średnich historycznych. W tym przypadku kurs jest znacznie powyżej 200-dniowej średniej kroczącej wynoszącej $184. 

W związku z tym istnieje ryzyko korekty w krótkim terminie z powodu słabych wskaźników technicznych. Z drugiej strony wybicie powyżej kluczowego oporu na poziomie $230 będzie wskazywać na dalsze wzrosty, potencjalnie w kierunku kolejnego oporu na $250.