Cena Ethereum spada poniżej $1,900: czy zaczyna się głębsze załamanie?

Ethereum ETH pozostawał pod presją w piątek, spadając o ponad 2% i handlując tuż poniżej poziomu $1,900 w związku ze spadkiem aktywności detalicznej.

Spadek handlu z dźwignią sugeruje, że inwestorzy ograniczają swoją ekspozycję na rynku.

Jednak utrzymujące się napływy do amerykańskich spot ETF-ów na Ethereum (ETFs) wskazują, że popyt instytucjonalny pozostaje odporny.

Open Interest Ethereum spada, gdy rynek się cofa

Rynek instrumentów pochodnych na Ethereum wykazał w ostatnich dniach odnowioną dynamikę.

Po osiągnięciu poziomu 29 mld USD (ok. 108,5 mld zł) na początku tego tygodnia (najwyższego od 7 czerwca), Open Interest (OI) na rynku futures spadł o 1,3% w ciągu ostatnich 24 godzin i obecnie wynosi 27,3 mld USD (ok. 102,2 mld zł).

Tymczasem stopy finansowania kontraktów perpetual pozostawały przeważnie dodatnie przez cały lipiec, ale osłabły w tym tygodniu. W czwartek stopy finansowania chwilowo stały się ujemne po raz pierwszy od końca czerwca.

Ujemna stopa finansowania oznacza, że shortujący płacą longom, co wskazuje na rosnące pozycjonowanie niedźwiedzie.

Rosnąca dźwignia może napędzać silniejsze rajdy, ale jednocześnie zwiększa ryzyko gwałtownych likwidacji, jeśli ceny poruszą się nieoczekiwanie.

Popyt instytucjonalny na Ethereum nadal się poprawia pomimo ostatniej słabości cenowej.

Według CoinGlass, US spot Ethereum ETFs odnotowały 14,9 mln USD (ok. 55,7 mln zł) netto napływów w czwartek, przedłużając serię zyskownych sesji do czterech kolejnych dni handlowych.

Utrzymujące się napływy sugerują, że inwestorzy instytucjonalni pozostają zainteresowani Ethereum, nawet gdy krótkoterminowy impet cenowy słabnie.

Nastroje detaliczne i instytucjonalne w Stanach Zjednoczonych tworzą mieszany obraz.

Indeks Coinbase Premium, mierzący różnicę cen między Coinbase a innymi głównymi giełdami, utrzymuje się poniżej zera od prawie trzech miesięcy.

Ujemna premia zwykle sygnalizuje słabszy popyt ze strony inwestorów spot z siedzibą w USA.

Analitycy często postrzegają trwały powrót do strefy dodatniej jako oznakę, że szersze nastawienie bycze wraca na rynek.

Techniczna perspektywa Ethereum: 100-dniowa EMA pozostaje kluczowym oporem

Wykres 4-godzinny ETH/USD pozostaje byczy pomimo spadku ceny w ciągu ostatnich 24 godzin.

W chwili publikacji Ethereum wciąż handluje powyżej swojej 20-dniowej EMA na poziomie $1,837 oraz 50-dniowej EMA na $1,829.

Te średnie kroczące nadal zapewniają wsparcie w krótkim terminie.

Jednak momentum bycze napotyka na poważną przeszkodę w postaci 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) w okolicach $1,937, która wielokrotnie ograniczała ostatnie próby odbicia.

Wskaźniki momentum pozostają umiarkowanie dodatnie. Wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi około 55, co wskazuje na stabilny impet kupujący bez wejścia w obszar wykupienia.

Linie MACD także znajdują się w strefie dodatniej, jednak mogą spaść niżej, jeśli presja sprzedażowa będzie się utrzymywać.

Jeśli kupujący odzyskają impet i przebiją się powyżej bezpośredniego oporu, ETH może celować w początkowy opór na poziomie $1,909 oraz 100-dniową EMA na $1,937.

Dzienne zamknięcie świecy powyżej tej EMA mogłoby utorować drogę dla Ethereum do przedłużenia rajdu w kierunku poziomów oporu $2,108 i $2,107.

Po stronie spadkowej traderzy będą obserwować ważne poziomy wsparcia, takie jak 20- i 50-dniowe EMA.

Decydujące zamknięcie poniżej tych poziomów mogłoby popchnąć ETH w kierunku następnej głównej strefy wsparcia na poziomie $1,741 w krótkim terminie.

Strukturalny opór na $1,524 musi być utrzymany, jeśli byki chcą zapewnić, że obecne odbicie nie osłabnie.