Umowa z Kraft Heinz zwiększa sprzedaż w parkach Disneya

Inicjatywa Disneya dotycząca parków nie polega na kolejce górskiej ani rozbudowie ośrodka. Zamiast tego firma wykorzystuje marki spożywcze, by stworzyć więcej powodów, aby odwiedzający wydawali pieniądze w parkach, ośrodkach wypoczynkowych i na statkach wycieczkowych.

Disney i Kraft Heinz ogłosili wieloletni sojusz obejmujący dziesięć marek, w tym Heinz, Philadelphia i Kraft Mac & Cheese.

Partnerstwo obejmuje parki w Ameryce Północnej, Disney Cruise Line, studia i platformy streamingowe; przewiduje nowe pozycje w menu, tematyczne doświadczenia oraz markowane stacje z dodatkami w setkach lokali gastronomicznych.

Warunki finansowe nie zostały ujawnione.

Akcje Disneya zamknęły się w czwartek na poziomie $92.83, tracąc 3,1%, podczas gdy Kraft Heinz spadł o 2,3% do $25.36, co sugeruje, że inwestorzy dostrzegają potencjał, ale niewiele podstaw do zmiany prognoz zysków.

Disney przekształca posiłki w dodatkową okazję sprzedażową

Umowa obejmie Walt Disney World, Disneyland Resort oraz rejsy w Ameryce Północnej. Pierwsze prezentacje zaplanowano na wydarzenie dla fanów D23, które odbędzie się w dniach 14–16 sierpnia.

Dla Disneya okazja wykracza poza dostarczanie ketchupu czy serka śmietankowego.

Markowe menu może zachęcać do większych wydatków na jedzenie, a współtworzone produkty i kampanie mogą łączyć wizyty w parkach z postaciami, franczyzami i treściami streamingowymi.

Kraft Heinz zyskuje dostęp do destynacji Disneya i zasięgu medialnego, podczas gdy Disney może odświeżyć doświadczenia gastronomiczne bez konieczności samodzielnego finansowania prac nad produktem czy działań marketingowych.

Firmy nie podały wartości kontraktu, wkładu do przychodów, wytycznych dotyczących marż ani celów finansowych; partnerstwo powinno być traktowane raczej jako potencjalne narzędzie sprzedażowe niż potwierdzony katalizator zysków.

Odporne wydatki odwiedzających wzmacniają argumentację

Analityk Goldman Sachs Michael Ng utrzymał rekomendację "Kupuj" i cenę docelową $163, powołując się na dane turystyczne z Orlando wskazujące na popyt na parki.

Rekordowe majowe wpływy z podatków hotelowych i krótkotrwałych pobytów wskazywały na zdrowe wydatki odwiedzających, a ruch lotniskowy w dużej mierze odpowiadał oczekiwaniom Goldmana dotyczącym frekwencji.

Takie tło zwiększa szanse Disneya na przekształcenie tematycznej gastronomii w wyższe wydatki na gościa.

Goście skłonni płacić za hotele, bilety i pamiątki mogą pozytywnie zareagować na ekskluzywne menu i produkty powiązane z opowieściami Disneya.

Analityk UBS John Hodulik obniżył cel do $133 z $138, ale utrzymał rekomendację "Kupuj" i prognozował wzrost w wysokich jednocyfrowych procentach dla segmentu Experiences.

Ostrzegł, że wyższe koszty praw do transmisji sportowych i niższa rentowność filmów mogą zniwelować zyski z parków i streamingu.

Partnerstwo nie naprawi wszystkich słabych punktów, ale wspiera segment kluczowy dla odporności wyników Disneya.

Segment Experiences pozostaje kluczowy dla wyceny Disneya

Benchmark rozpoczął pokrycie Disneya z rekomendacją "Kupuj" i celem $115, opisując firmę jako zdywersyfikowaną platformę angażowania konsumentów.

Broker szacuje, że segment Experiences generuje 57% zysku operacyjnego segmentu, mimo że odpowiada za mniej niż 40% przychodów.

To tłumaczy dlaczego dodatkowa inicjatywa w parkach ma znaczenie.

Disney wielokrotnie monetyzuje tę samą własność intelektualną poprzez destynacje, produkty merchandisingowe, ofertę gastronomiczną i media, zwiększając punkty styku z konsumentem dostępne dla każdej franczyzy.

JPMorgan poinformował, że nastroje inwestorów pozostają stonowane z powodu obaw o frekwencję w parkach i rozwój streamingu.

Bank widzi jednak w segmencie Experiences okazję w zakresie ceny i wolumenu jako potencjalny katalizator ponownej wyceny.