Akcje PayPal rosną po lepszych wynikach za II kw., perspektywy poprawione

Akcje PayPal Holdings wzrosły we wtorek o około 4,5% po tym, jak firma płatnicza odnotowała lepsze od oczekiwań wyniki za drugi kwartał, podwyższyła prognozę zysków na cały rok i podkreśliła wczesne postępy w strategii naprawczej pod kierownictwem CEO Enrique Lores.

Firma fintechowa podała, że skorygowany zysk na akcję za drugi kwartał wyniósł $1.38, przewyższając oczekiwania Wall Street na poziomie $1.28. Przychody osiągnęły $8.68 billion, przewyższając konsensus analityków wynoszący $8.47 billion.

Raport z wyników wykazał również poprawę w kilku wskaźnikach operacyjnych, w tym w dolarowych kwotach marży transakcyjnej oraz łącznym wolumenie płatności, a zarząd podwyższył prognozy na cały rok.

Wyniki przewyższają oczekiwania, gdy rośnie wolumen transakcji

W drugim kwartale PayPal obsłużył łącznie $486.4 billion w wolumenie płatności, co stanowi 9% wzrost przy neutralnym wpływie kursów walut w porównaniu z rokiem wcześniej.

Firma podała, że dolarowe kwoty marży transakcyjnej wzrosły o 1% do $3.9 billion, a w ujęciu wyłączając odsetki od sald klientów — o 3%.

Spółka obecnie oczekuje skorygowanych zysków na cały rok wynoszących około $5.38 na akcję, w porównaniu z $5.31 w 2025 r.

Poprzednie prognozy zakładały „spadek w niskiej jednocyfrowej skali do nieznacznego wzrostu”.

PayPal oczekuje również około $15.6 billion w dolarowych kwotach marży transakcyjnej w tym roku, nieznacznie powyżej $15.5 billion zgłoszonych w 2025 r. Jeszcze w zeszłym miesiącu kierownictwo prognozowało niewielki spadek.

Branded checkout, obejmujący główny przycisk płatności PayPal, odnotował 2% wzrost w kwartale, co odpowiada tempu z pierwszego kwartału. Spółka określiła to jako stabilizację w ramach działalności.

Poza podstawową platformą płatnościową PayPal zgłosił utrzymujące się tempo wzrostu w nowszych usługach.

Wolumeny transakcji kart debetowych i płatności zbliżeniowych (tap-to-pay) wzrosły o ponad 60%, podczas gdy wolumen usług kup teraz, zapłać później wzrósł o 26%. Spółka ujawniła także, że miesięczna liczba aktywnych kont dla karty debetowej Venmo zwiększyła się o ponad 50%.

PayPal dodał, że weryfikacja za pomocą passkey zmniejszyła tarcia przy finalizacji płatności dla klientów, wspierając szerszą strategię produktową.

Strategia naprawcza pozostaje w centrum uwagi

Inwestorzy nadal bacznie obserwują restrukturyzację PayPal pod kierownictwem CEO Enrique Loresa, który objął przywództwo na początku tego roku po krótkim okresie zarządzania Alexa Chrissa.

Lores przekształcił firmę w trzy dywizje operacyjne, w tym wydzielone jednostki dla Venmo i kryptowalut, celując w $1.5 billion oszczędności brutto w run-rate w ciągu kolejnych dwóch–trzech lat.

PayPal podał, że oczekuje wygenerowania około $400 million oszczędności brutto w trybie run-rate w 2026 r.

W trakcie konferencji wynikowej Lores stwierdził:

„Uważamy, że realizacja strategii transformacji, którą przedstawiłem, stworzy znaczącą wartość dla naszych akcjonariuszy. To pozostaje naszym priorytetem.”

Dyrektor generalny wskazał również, że spółka pozostaje otwarta na możliwości strategiczne, jeśli stworzą one większą wartość dla akcjonariuszy.

„Jeżeli dostrzeżemy dźwignie lub drogę, która — naszym zdaniem — stworzy dla akcjonariuszy wartość przewyższającą realizację naszej obecnej strategii, oczywiście rozważylibyśmy je ostrożnie.”

Lores opisał wysiłki transformacyjne PayPal jako postępujące systematycznie.

„Nasza transformacja jest już w toku, a my z dyscypliną realizujemy priorytety, aby dostarczyć trwały, zyskowny wzrost w długim terminie.”

Spekulacje o przejęciu trwają

Komunikat o wynikach ukazał się kilka tygodni po doniesieniach, że Stripe i firma private equity Advent International złożyły ofertę na PayPal. Spółka nie skomentowała spekulacji rynkowych ani ewentualnych rozmów o fuzji podczas ogłoszenia wyników.

Doniesienia o możliwym przejęciu pomogły znacząco podnieść kurs PayPal na początku tego miesiąca, a akcje zyskały od tego czasu około 31% w ciągu ostatniego miesiąca po odbiciu z głębokich spadków na początku tego roku.

Pomimo ostatniego rajdu inwestorzy koncentrują się na tym, czy poprawa wyników finansowych PayPal i wysiłki restrukturyzacyjne będą w stanie utrzymać długoterminowy wzrost w coraz bardziej konkurencyjnym rynku płatności cyfrowych.