Akcje Qualcomm: rynek opcji i analiza techniczna zapowiadają zmienność po wynikach

Cena akcji Qualcomm kontynuowała w tym tygodniu silny trend spadkowy, osiągając najniższy poziom od 30 kwietnia. QCOM spadł o ponad 37% od swojego tegorocznego maksimum, a kapitalizacja rynkowa zmniejszyła się z $265 billion do $171 billion. 

Krach Qualcomm zbiega się z trwającą wyprzedażą wśród innych firm półprzewodnikowych. ETF VanEck Semiconductor (SMH) spadł z $671 do $529, podczas gdy iShares PHLX SOX Semiconductor Sector ETF (SOXX) cofnął się z poziomu $655 do $490 dziś. 

Akcje Qualcomm spadły przed wynikami

Akcje QCOM od kilku miesięcy znajdują się w wyraźnym trendzie spadkowym, ponieważ firmy z branży półprzewodników i pamięci znalazły się pod presją. Nvidia, największe nazwisko w branży, pozostaje ponad 17% poniżej swego szczytu. Inne spółki, takie jak Intel i AMD, również mocno spadły w tym okresie.

Analitycy oczekują, że nadchodzące wyniki pokażą, iż przychody spadły w ostatnim kwartale o 6.68% do $9.6 billion. Ponadto zysk na akcję (EPS) ma spaść z $2.77 do $2.22. 

Qualcomm planuje przeciwdziałać osłabieniu przychodów poprzez podwyżki cen. Doniesienia medialne sugerują, że firma zamierza podnieść ceny wszystkich układów wysyłanych we wrześniu tego roku. Ma to znaczenie, ponieważ jej produkty napędzają większość urządzeń, takich jak smartfony, tablety i część laptopów.

Według Bloomberga firma mówi, że podwyżki cen są konieczne, ponieważ wyczerpała zdolność do absorbowania kosztów od dostawców. Równocześnie miała trudności ze znalezieniem alternatywnych dostawców, które obniżyłyby koszty. 

Podwyżki cen powinny pomóc w krótkim terminie wesprzeć kurs akcji, ponieważ analitycy przewidują, że przychody za cały rok będą niższe niż rok wcześniej. Analitycy oczekują, że przychody spadną o 3.50% do $42.6 billion w tym roku, a w następnym roku wyniosą $44.18 billion.

Ryzyko polega jednak na tym, że rosnące ceny mogą doprowadzić do niższego popytu na smartfony i inne urządzenia. 

QLCOM stał się okazją — rynek opcji wskazuje na odbicie

Dane zewnętrzne pokazują, że spółka stała się okazją cenową. Ma wskaźnik cena/zysk na przyszłość (forward P/E) równy 15, niższy od mediany sektora wynoszącej 23. iShares Semiconductor ETF (SOXX), który śledzi największe spółki półprzewodnikowe, ma wskaźnik cena/zysk na poziomie 67. 

Qualcomm ma też forward price-to-cash-flow ratio wynoszący 12.90, również niższy od mediany sektora wynoszącej 18.7. 

Rynek opcji oczekuje dużej zmienności spółki — implikowana zmienność wzrosła do 123%. Stosunek open interest opcji put/call przesunął się do 0.55, co sugeruje, że więcej inwestorów widzi potencjał wzrostowy kursu. 

Analiza techniczna kursu QCOM

Wykres akcji Qualcomm | Źródło: TradingView

Kurs akcji Qualcomm spadł z maja, gdy osiągał $260, do obecnych $162. Analizy techniczne sugerują dalsze potencjalne spadki. Na przykład Percentage Price Oscillator (PPO) nadal spada. Również Relative Strength Index (RSI) cały czas zmniejsza się i zbliża się do poziomu wyprzedania 30. RSI wskazuje, że przed osiągnięciem strefy wyprzedania może pozostać jeszcze przestrzeń do spadku.

Z drugiej strony akcje utworzyły formację klinu zstępującego, składającą się z dwóch opadających i zbieżnych linii trendu. Taka formacja często prowadzi do wybicia wzrostowego.

W związku z tym te sygnały techniczne sugerują, że kurs będzie bardzo zmienny po opublikowaniu wyników. Kluczowe poziomy do obserwacji to $150 i $180.