Akcje Lam Research rosną o 17% po zyskach i mocnej prognozie napędzanych przez AI

Akcje Lam Research LRCX poszybowały w czwartek po tym, jak producent urządzeń do produkcji półprzewodników odnotował wyniki za czwarty kwartał fiskalny lepsze od oczekiwań i przedstawił mocniejsze prognozy, co wzmocniło przekonanie inwestorów o popycie na układy napędzany przez sztuczną inteligencję.

W sesji kurs wzrósł około 23%. W momencie pisania artykułu akcje drożały o 17% do $295.90.

Rajd nastąpił po tym, jak Lam podał skorygowany zysk na akcję za czwarty kwartał fiskalny w wysokości $1.82, przewyższając oczekiwania analityków na poziomie $1.69.

Przychody wzrosły o 30% rok do roku, do $6.72 billion, przekraczając szacunki Wall Street na poziomie $6.66 billion.

Na pierwszy kwartał fiskalny 2027 Lam prognozuje skorygowany zysk na akcję w wysokości $2.15 przy przychodach $8.1 billion.

Analitycy spodziewali się zysku $1.84 na akcję przy sprzedaży $7.11 billion.

Silny wynik podniósł też nastroje w całym sektorze urządzeń półprzewodnikowych.

Applied Materials zyskał około 13%, a KLA zyskała około 7,6%, mimo że w ujęciu miesięcznym KLA pozostawała znacząco niżej po tym, jak jej wyniki nie sprostały wysokim oczekiwaniom inwestorów.

Popyt na pamięci i AI napędza wzrost przychodów

Najnowsze wyniki Lam podkreśliły utrzymującą się siłę inwestycji związanych z pamięciami oraz wydatków na infrastrukturę AI.

Przychody z systemów wzrosły o 23,6% w porównaniu z rokiem wcześniej, do $4.25 billion.

Pamięć stanowiła 46% przychodów z systemów, wobec 39% w poprzednim kwartale.

Pamięci nieulotne reprezentowały 23% przychodów z systemów, gdy klienci inwestowali w konwersje do układów 256-warstwowych i wyższych dla korporacyjnych dysków SSD.

DRAM również odpowiadał za 23%, wspierany wydatkami na zwiększenie liczby waferów i modernizacje w zaawansowanych węzłach technologicznych.

Lam odnotował też wyższą rentowność w kwartale.

Skorygowana (non-GAAP) marża brutto poprawiła się do 52%, a marża operacyjna wzrosła do 38.4%, wsparta działaniami cenowymi, efektywnością operacyjną i korzystnym miksem produktowym.

Spółka podniosła prognozę wydatków na sprzęt do produkcji waferów w 2026 roku z poprzednich $140 billion do poziomu niskich $150 billion, wskazując na utrzymujący się popyt napędzany przez AI na pamięć flash, zaawansowany DRAM, wiodące technologie foundry oraz zaawansowane pakowanie układów.

Lam także wzmocnił bilans w trakcie kwartału.

Środki pieniężne, ich ekwiwalenty i środki objęte ograniczeniami (restricted cash) wzrosły do $5.6 billion z $4.77 billion w poprzednim kwartale.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej osiągnęły $1.46 billion, podczas gdy spółka zainwestowała $189 million w wydatki kapitałowe na rozbudowę laboratoriów w USA i globalnej zdolności produkcyjnej.

W roku fiskalnym 2026 Lam wygenerował przepływy operacyjne w wysokości $5.86 billion, wykupił akcje za $3.85 billion i wypłacił $1.27 billion dywidend, jednocześnie kontynuując inwestycje w oczekiwany wzrost popytu na półprzewodniki napędzany przez AI.

Analitycy pozostają optymistyczni po wynikach

Analitycy z Wall Street ogólnie pozytywnie przyjęli wyniki i prognozy Lam.

UBS utrzymał rekomendację Kupuj i cenę docelową $435.

Analityk Timothy Arcuri powiedział, że wyniki kwartalne i prognozy Lam "były bardzo mocne, szczególnie biznes serwisowy, gdy klienci NAND próbują zwiększyć produkcję bitów przy ograniczonej rozbudowie wolumenu waferów."

Kilka domów maklerskich również powtórzyło optymistyczne opinie po raporcie.

Morgan Stanley utrzymał rekomendację Kupuj z ceną docelową $367.

Deutsche Bank potwierdził rekomendację Kupuj i ustalił cenę docelową $320, podczas gdy Oppenheimer także utrzymał rekomendację Kupuj z celem $400.