Akcje Eli Lilly +6% po wynikach za II kw. napędzanych przez Mounjaro i Zepbound

Akcje Eli Lilly LLY wzrosły w środę o 6% po tym, jak firma przedstawiła lepsze od oczekiwań wyniki za drugi kwartał — silny popyt na jej przełomowe leki GLP-1, Mounjaro i Zepbound, podbił przychody i zysk znacznie powyżej oczekiwań Wall Street.

To skłoniło producenta leków do podniesienia całorocznej prognozy przychodów.

Spółka podała skorygowany zysk na akcję w wysokości 8,38 USD, wyraźnie powyżej konsensusu FactSet na poziomie 6,01 USD. 

Przychody wzrosły rok do roku o 48% do niemal 23 mld USD (ok. 86 mld zł), przewyższając oczekiwania analityków wynoszące 20,7 mld USD (ok. 77,4 mld zł).

Spółka z siedzibą w Indianapolis teraz oczekuje przychodów za cały rok w przedziale 85 mld USD (ok. 318 mld zł) i 87 mld USD (ok. 325,5 mld zł), w porównaniu z poprzednią prognozą 82 mld USD (ok. 306,8 mld zł) do 85 mld USD (ok. 318 mld zł).

Analitycy spodziewali się przychodów w wysokości około 85,3 mld USD (ok. 319,1 mld zł).

Chociaż Lilly zawęziła górny pułap prognozy skorygowanego zysku o 0,50 USD, utrzymała prognozę na poziomie 35,50–36,50 USD za akcję na rok, pozostając powyżej oczekiwań analityków w środku zakresu.

Mounjaro i Zepbound nadal napędzają wzrost

Leki firmy na cukrzycę i otyłość pozostały głównymi motorami wzrostu w kwartale.

Mounjaro, iniekcyjny lek Lilly na cukrzycę typu 2, wygenerował przychody w wysokości 9,9 mld USD (ok. 37 mld zł), przewyższając oczekiwania Wall Street wynoszące około 8,8 mld USD (ok. 32,9 mld zł)–8,9 mld USD (ok. 33,3 mld zł).

Przychody z tego leku niemal się podwoiły w porównaniu z tym samym okresem roku poprzedniego, umacniając jego pozycję jako najlepiej sprzedającego się leku na świecie.

Zepbound, zawierający ten sam składnik czynny, tirzepatydę, ale zatwierdzony do przewlekłego zarządzania masą ciała, odnotował sprzedaż na poziomie 4,9 mld USD (ok. 18,4 mld zł).

Wynik przewyższył oczekiwania analityków, oceniane w przybliżeniu na 4,6 mld USD (ok. 17,2 mld zł)–4,7 mld USD (ok. 17,6 mld zł), i oznaczał wzrost o 46% w porównaniu z rokiem wcześniej.

Portfolio GLP-1 Lilly, obejmujące Mounjaro, Zepbound oraz doustny lek na otyłość Foundayo, odpowiada obecnie za około 65% całkowitych przychodów spółki.

Foundayo, wprowadzony na rynek w kwietniu, wygenerował 98 mln USD (ok. 366,6 mln zł) w swoim pierwszym pełnym kwartale sprzedaży.

Choć wynik był niższy od konsensusu FactSet, wynoszącego 103 mln USD (ok. 385,3 mln zł), produkt oznacza wejście Lilly na rosnący rynek doustnych GLP-1, gdzie konkurować będzie bezpośrednio z Novo Nordisk.

„LLY miażdży oczekiwania” — napisał analityk RBC Capital Markets, Trung Huynh, opisując wynik spółki za drugi kwartał inwestorom.

Przejęcia rozszerzają pipeline poza leki na otyłość

Obok silnej realizacji komercyjnej Lilly kontynuowała rozszerzanie pipeline'u poprzez przejęcia.

W trakcie kwartału spółka sfinalizowała przejęcie dewelopera terapii komórkowych in vivo, Kelonia Therapeutics, oraz dokończyła zakup Centessa Therapeutics w transakcji wartej do 7,8 mld USD (ok. 29,2 mld zł), co stanowi największe dotychczasowe przejęcie Lilly.

Po zakończeniu kwartału Lilly zgodziła się także na przejęcie firmy AtaiBeckley rozwijającej leki psychodeliczne, rozszerzając swoją obecność w obszarze terapii zdrowia psychicznego. 

Spółka dodatkowo sfinalizowała trzy przejęcia mające na celu budowę portfela w obszarze chorób zakaźnych.

Lilly ujawniła także inwestycję w Oura, producenta inteligentnych pierścieni do monitorowania zdrowia, który złożył dokumenty w związku z planowanym wejściem na giełdę.

Inwestycje w produkcję i perspektywy pozostają w centrum uwagi

Spółka nadal intensywnie inwestuje w zdolności produkcyjne, aby podołać rosnącemu popytowi na jej leki.

W maju Lilly ogłosiła dodatkową inwestycję w wysokości 4,5 mld USD (ok. 16,8 mld zł) w celu rozbudowy zakładów produkcyjnych w stanie Indiana, zwiększając swoje łączne zobowiązania w tym stanie do ponad 21 mld USD (ok. 78,6 mld zł).

Spółka w kwartale wzmocniła też partnerstwa handlowe, przepracowując umowę z CVS Health mającą na celu ułatwienie pacjentom dostępu do Zepbound i Foundayo.

Wyniki Lilly kontrastowały z konkurentem Novo Nordisk, którego najnowsze wyniki kwartalne rozczarowały inwestorów pomimo poprawionej prognozy rocznej.

W perspektywie Lilly planuje złożyć do amerykańskich regulatorów wniosek o dopuszczenie do obrotu swojego leku odchudzającego nowej generacji, retatrutide, w pierwszym kwartale 2027 r., dążąc do uzyskania zatwierdzenia jeszcze w tym samym roku lub na początku 2028 r. 

Spółka oczekuje również utrzymania popytu na istniejące portfolio, co powinno wspierać dalszy wzrost przychodów po tym, jak sprzedaż zwiększyła się ponad dwukrotnie od drugiego kwartału 2024 r.