Akcje Zeta Global tracą po wynikach: czy warto kupować przy spadku?

Akcje Zeta Global ograniczyły część wzrostów z początku tygodnia, gdy inwestorzy realizowali zyski po raporcie kwartalnym. Spadły do $23 z tegotygodniowego maksimum $24.45. Są nadal około 65% powyżej tegorocznego minimum, co daje kapitalizację rynkową powyżej $6 billion. 

Akcje Zeta Global spadły mimo silnego wzrostu przychodów

We wtorkowym oświadczeniu Zeta Global, czołowa firma w sektorze marketingowym, poinformowała, że tempo wzrostu jej przychodów przyspieszyło w ostatnim kwartale.

Jej przychody wzrosły o 44%, ponieważ kolejne firmy przechodziły na jej platformę. W kwartale osiągnęła $443 million, o $23 million powyżej punktu środkowego poprzednich prognoz. Liczba super‑skalowanych klientów wzrosła do 197, czyli o 17% r/r, a średni przychód na użytkownika (ARPU) przesunął się do $1.8 million. 

Wzrost ten został wzmocniony współpracą z firmami takimi jak OpenAI, Snowflake i Plantir. W efekcie kierownictwo uważa, że firma osiągnęła punkt zwrotny, ponieważ te partnerstwa połączyły możliwości, które firma budowała przez lata. W oświadczeniu CFO powiedział:

“Nasze wyniki za pierwsze półrocze oraz widoczność lejka sprzedażowego dają nam pewność, by znacząco podnieść punkt środkowy prognoz dotyczących przychodów, skorygowanego EBITDA, wolnych przepływów pieniężnych oraz EPS według GAAP.”

W związku z tym podniosła prognozę na trzeci kwartał do przedziału $469–$472 million, o $10 million wyżej niż poprzednio. Wzrost ten nie uwzględnia tymczasowych korzyści z działalności politycznej ani z fuzji i przejęć.

Ponadto kierownictwo oczekuje, że roczne przychody wzrosną do przedziału $1.81 billion–$1.82 billion, a roczne EBITDA skoczy do $401–$406 million. Wolne przepływy pieniężne mają wzrosnąć do około $235 million. 

Te liczby oznaczają, że wzrost spółki przyspiesza, co może pomóc uzasadnić jej wycenę, która nie jest przesadnie wysoka. Spółka ma prognozowany (forward) wskaźnik cena/zysk (P/E) na poziomie 24 oraz wskaźnik rule-of-40 wynoszący 64%.

Większość analityków śledzących Zeta wystawia spółce rekomendacje bycze, a konsensusowy kurs docelowy wynosi $28, czyli o 16.70% powyżej obecnego poziomu. W swojej ostatniej ocenie Freedom Capital utrzymał rekomendację "strong buy", natomiast Bank of America podniósł cel z $24 do $28. DA Davidson zwiększył cel do $30.

Analiza techniczna ceny akcji Zeta

Wykres akcji Zeta Global | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Zeta Global wzrosła z minimum $10.68 w kwietniu 2025 do maksimum $24.60 w tym tygodniu. Przebiła 50‑dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA).

Są sygnały, że akcja uformowała formację rosnącego trójkąta, typowy byczy sygnał kontynuacji w analizie technicznej. Przebiła chmurę Ichimoku oraz wskaźniki Supertrend. 

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada wznowienie trendu wzrostowego, potencjalnie w kierunku tegorocznego maksimum $26. Przebicie tego poziomu wskazywałoby na dalsze wzrosty w dłuższym terminie, potencjalnie do $27.85, czyli szczytu z grudnia 2024.