Kontrakty na Dow spadają o 250 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadły we wtorek, ponieważ inwestorzy stanęli przed trudnym bilansem rosnących cen ropy, rentowności obligacji skarbowych na poziomie 5% oraz utrzymującej się niepewności co do trwałości trendu inwestycyjnego wokół sztucznej inteligencji.

Kontrakty na Dow spadły około 250 punktów, czyli 0,65%, podczas gdy kontrakty na S&P 500 i Nasdaq 100 straciły odpowiednio około 0,5% i 0,6%.

Ostrożny ton był kontynuacją strat z poniedziałku, kiedy S&P 500 spadł o 0,48%, a Nasdaq o 0,56%, przy czym największy ciężar wyprzedaży poniosły akcje producentów półprzewodników związanej z AI.

Ropa Brent wzrosła powyżej $108 za baryłkę, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych osiągnęła najwyższy poziom od 2007 roku.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Fed rozpoczyna posiedzenie, przy czym podwyżka jest w dużej mierze zdyskontowana

Rezerwa Federalna rozpoczyna we wtorek dwudniowe posiedzenie; rynki terminowe wyceniają około 92% prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych w środę. Taki ruch byłby pierwszą podwyżką stóp od lipca 2023 r.

Większym pytaniem jest to, co nastąpi później.

Ekonomiści z Deutsche Banku i JPMorgan widzą pole do kolejnych podwyżek przed końcem roku, co sprawia, że wskazania przewodniczącego Kevina Warsha dotyczące przyszłej ścieżki stóp mogą być potencjalnie ważniejsze niż sama środowa decyzja.

2. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych przebija poziom 5%

Benchmarkowa rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do około 5,03%, najwyższego poziomu od 2007 r., przedłużając wyprzedaż na rynku obligacji napędzaną obawami o inflację i oczekiwaniami dalszego zacieśniania polityki pieniężnej.

Dla akcji ruch ten podnosi stopę dyskontową stosowaną do przyszłych zysków i daje inwestorom bardziej atrakcyjną, bezpieczną alternatywę wobec akcji.

Strateg rynkowy Patrick Munnelly powiedział MarketWatch, że podwyższona inflacja ogranicza zdolność banków centralnych do zapewnienia inwestorom ulgi w polityce pieniężnej.

3. Ropa powyżej $108 to kolejny czynnik podnoszący presję inflacyjną

Ropa Brent wzrosła ponad 2% do około $108 za baryłkę, podczas gdy WTI przekroczyła poziom $103 w związku z nasileniem ataków na infrastrukturę w Arabii Saudyjskiej, co zwiększyło obawy o dostawy z Bliskiego Wschodu.

Saudyjski rurociąg Wschód–Zachód pozostaje wyłączony, zagrażając trasie, która pomaga obejść Cieśninę Ormuz.

Rosnące koszty energii mają znaczenie wykraczające daleko poza spółki naftowe, ponieważ mogą utrzymywać inflację ogółem na podwyższonym poziomie właśnie wtedy, gdy Fed rozważa ponowne zacieśnianie polityki.

4. Akcje związane z AI pozostają pod obserwacją po poniedziałkowej wyprzedaży

Alphabet i Microsoft spadły ponad 1% w notowaniach przedrynkowych, podczas gdy Nvidia pozostała w zasadzie bez zmian po tym, jak akcje producentów półprzewodników poniosły duże straty w poniedziałek.

Wyprzedaż nastąpiła po apelach czołowych postaci branży technologicznej o spowolnienie rozwoju zaawansowanych systemów AI ze względów bezpieczeństwa.

Jednak implikacje inwestycyjne pozostają niepewne.

Analitycy z JPMorgan i Jefferies stwierdzili, że nadal nie ma jasnych dowodów na to, iż wydatki na infrastrukturę AI same w sobie maleją.

To rozróżnienie jest kluczowe po tym, jak indeks PHLX Semiconductor spadł w poniedziałek o 5,9%.

5. Słabość Bitcoina uderza w spółki kryptowalutowe, podczas gdy spółki energetyczne zyskują

Bitcoin spadł niemal 3% do około $76,800, ciągnąc Coinbase i Strategy w dół o ponad 4% w notowaniach przedrynkowych.

Dave & Buster’s spadło około 14% po tym, jak wyniki kwartalne wykazały utrzymującą się presję na sieć rozrywkową.

Spółki energetyczne poszły w przeciwnym kierunku. Halliburton, Occidental Petroleum i Marathon Petroleum zyskały przed otwarciem, gdy inwestorzy pozycjonowali się na większą dźwignię zysków w związku z cenami ropy bliskimi wieloletnich szczytów.