Kluczowy poziom oporu technicznego do obserwowania, gdy S&P 500 osiąga rekord

Amerykańskie akcje rozpoczęły sierpień na rekordowych poziomach, ale indeks wzorcowy S&P 500 stoi przed „krytycznym” testem technicznym, zanim inwestorzy będą mogli ogłosić trwałe wybicie.

Na rynku akcji wrócił optymizm, ponieważ firmy takie jak Microsoft and Amazon.com Inc. potwierdziły, że agresywne wydatki na sztuczną inteligencję (AI) przekładają się na namacalne wyniki finansowe.  

Mimo to inwestorzy powinni „upewnić się, zanim potraktują to odbicie jako wybicie, że zostało potwierdzone” – napisała Katie Stockton, założycielka i partnerka zarządzająca Fairlead Strategies, w niedawnej nocie do klientów

Jaki opór techniczny musi przełamać S&P 500?

Silny sezon wyników, w którym istotny wkład miały również spółki spoza sektora technologicznego, napędza amerykańskie akcje do góry, a S&P 500 jest obecnie wyżej o ponad 20% względem dołka z końca marca.

Jednak Katie Stockton wstrzymuje się z uznaniem tego za rozstrzygające wybicie, dopóki nie zobaczy „kilku wyraźnych i kolejnych zamknięć powyżej 7,620.”

Warto zauważyć, że indeks wzorcowy już zanotował pierwsze zamknięcie powyżej tego poziomu 4 sierpnia. Stockton uważa poziom 7,620 za istotny, ponieważ znajduje się tuż powyżej poprzedniego maksimum rynku na poziomie 7,610 z czerwca.

W mechanice rynku poprzednie maksimum często tworzy psychologiczny i algorytmiczny „sufit”, w którym koncentruje się presja sprzedażowa.

Co się stanie, jeśli SPX przełamie ten opór?

Decydujące wybicie powyżej 7,620 mogłoby zmienić zasady gry dla handlu późnym latem.

Historycznie sierpień charakteryzuje się niskimi wolumenami i sezonowymi przeciwnościami, ale jeśli indeks wzorcowy znajdzie wsparcie powyżej tego poziomu, może to ponownie rozpalić impet zakupowy.

Dlaczego? Ponieważ wybicie dałoby inwestorom instytucjonalnym techniczne zielone światło do realokacji kapitału w kierunku spółek wzrostowych o wysokim współczynniku beta oraz megakapitalizacyjnych spółek technologicznych – niektóre z nich odzyskały przewodnictwo rynkowe zaledwie w zeszłym tygodniu.

Mówiąc prosto, zamiast znosić typowy sierpniowy zastój, potwierdzone wybicie mogłoby zmusić środki pozostające poza rynkiem do powrotu na rynek, przyspieszając ogólny rajd hossy w ostatnich miesiącach roku.

W co inwestować, gdy indeks przebił ten poziom techniczny?

Gdy wybicie zostanie potwierdzone, szef analiz technicznych Oppenheimera – Ari Wald – uważa, że spółki technologiczne wskazywane z dużym przekonaniem będą głównym motorem dalszych wzrostów.

W szczególności uważa, że „części oprogramowania” w ramach szerszego sektora technologicznego są ustawione na istotne wzmocnienie.

Według Ari Walda szersze wybicie może również oznaczać punkt zwrotny dla akcji producentów półprzewodników.

Po agresywnej fali realizacji zysków w lipcu, która pociągnęła iShares Semiconductor ETF (SOXX) w dół o ponad 20%, producenci układów scalonych wydają się gotowi na odrodzenie.

Niemniej jednak strategia Oppenheimera wykracza daleko poza technologie, zalecając „zbilansowaną” ekspozycję na segmenty cykliczne i defensywne wykazujące konstruktywne formacje na wykresach.

W swojej nocie badawczej firma wskazała również farmację, duże banki, biotechnologię, domy maklerskie, rafinerie ropy naftowej oraz dobra kapitałowe w sektorze przemysłowym jako główne tematy inwestycyjne w drugiej połowie 2026 roku.