Akcje Apple spadają po obniżce Jefferies z powodu obaw o szklany iPhone

Akcje Apple AAPL spadły w poniedziałek o około 2% po tym, jak Jefferies obniżył rekomendację, wskazując na obawy, że rzekomy projekt w pełni szklanego iPhone’a został zarzucony, co ponownie poddaje w wątpliwość zdolność firmy do sprzedaży droższych urządzeń w obliczu rosnących kosztów komponentów.

Analityk Jefferies, Edison Lee, obniżył swoją rekomendację dla Apple z Hold do Underperform i zmniejszył cenę docelową do 263,66 USD z 285,56 USD, czyniąc ją jednym z najniższych celów na Wall Street.

Obniżka następuje mimo, że akcje Apple zyskały dotychczas w 2026 roku ponad 15%, choć impet osłabił się po ostatnim kwartalnym raporcie wynikowym spółki, który wywołał gwałtowną wyprzedaż.

Jefferies sygnalizuje przeszkodę w strategii premium iPhone’a

Lee uzasadnił obniżkę przekonaniem, że Apple wstrzymało prace nad rzekomym w pełni szklanym iPhone’em po tym, jak kontrole łańcucha dostaw zasugerowały, że projekt został anulowany z powodu niskich wydajności produkcyjnych.

Chociaż Apple nigdy oficjalnie nie potwierdziło produktu, raporty sugerowały, że urządzenie mogłoby zadebiutować w 2027 roku, z okazji 20. rocznicy iPhone’a. Apple złożyło też w 2019 r. wniosek patentowy na "six-sided glass enclosure".

Lee stwierdził, że anulowanie projektu może ograniczyć zdolność Apple do podnoszenia średnich cen sprzedaży w czasie, gdy koszty pamięci rosną.

„Co ważniejsze, uważamy, że plan zakładał rozszerzenie cech w pełni szklanego wykonania na przyszłe modele iPhone Pro i Pro Max, co dodatkowo podnosiłoby ich średnią cenę sprzedaży i marżę” — napisał Lee.

Analityk wyraził także ostrożność wobec strategii Apple w zakresie sztucznej inteligencji, zauważając, że wolniejsze wdrażanie Apple Intelligence utrudnia uzasadnienie wyższych wymagań pamięciowych potrzebnych do funkcji AI działających na urządzeniu.

Apple rozszerza inicjatywy sprzętowe i związane z AI

Mimo obniżki, Apple nadal rozwija nowe produkty sprzętowe przed oficjalnym przejęciem stanowiska dyrektora generalnego przez Johna Ternusa w przyszłym miesiącu.

Według raportu Bloomberga spółka pracuje nad opaską fitness bez ekranu, podobną do urządzenia Whoop, a jednocześnie ocenia produkty o różnych formatach wyświetlaczy, w tym z okrągłymi ekranami i urządzenia bez wyświetlaczy.

Pierwszy składany iPhone spółki ma także trafić na rynek we wrześniu, co będzie najważniejszym przeprojektowaniem sprzętu iPhone’a od niemal dwóch dekad.

Apple niedawno przedstawiło słabsze niż oczekiwano prognozy, mimo że odnotowało solidne wyniki za trzeci kwartał fiskalny.

Spółka boryka się również z wyższymi kosztami pamięci i zwiększonymi cenami Maców, iPadów i Apple Watchy, jednocześnie utrzymując ceny iPhone’ów bez zmian.

Strategia wobec Chin rozszerza się na chipy i AI

Apple rozszerza także swoją strategię w Chinach zarówno poprzez pozyskiwanie sprzętu, jak i partnerstwa w zakresie sztucznej inteligencji.

Według raportu Wall Street Journal spółka testuje układy pamięciowe chińskiego producenta CXMT dla produktów, w tym iPhone’ów i MacBooków sprzedawanych w Chinach, w ramach działań mających przeciwdziałać niedoborom komponentów związanym z popytem napędzanym przez AI.

CXMT nie znajduje się obecnie na liście podmiotów Departamentu Handlu USA (Entity List), chociaż nadal podlega innym amerykańskim ograniczeniom.

Oddzielnie, Apple wprowadziło wsparcie umożliwiające uprawnionym użytkownikom Maców w Chinach kontynentalnych łączenie modeli Qwen AI Alibaba z Siri i Writing Tools.

Posunięcie to następuje po ogłoszonym w zeszłym roku partnerstwie Apple z Alibaba i ma na celu wzmocnienie pozycji firmy na rozwijającym się chińskim rynku komputerów PC z AI.