Czy cena Ethereum może przebić $2,000 po ostatnim ruchu Fidelity w sprawie stakingu?

Fidelity złożył wniosek w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o dodanie stakingu do Fidelity Ethereum Fund (FETH), który zarządza ponad $898 million aktywów netto.

Proponowana zmiana pozwoli spotowemu ETF-owi na Ethereum generować nagrody ze stakingu z posiadanych ETH. 

Jeśli zostanie zatwierdzona, FETH mógłby poddać stakingowi niemal cały swój portfel w normalnych warunkach, z wyłączeniem aktywów zarezerwowanych na wykupy, koszty i wymagania dotyczące płynności.

Wniosek jest najnowszym krokiem dużego zarządzającego aktywami mającym na celu włączenie natywnego dochodu Ethereum do regulowanego produktu inwestycyjnego.

FETH mógłby stakować niemal wszystkie posiadane ETH

Fidelity podał, że fundusz nie będzie podlegał minimalnemu wymaganiu stakingowemu. Procent stakowanych ETH będzie zależał od płynności ETF, potrzeb związanych z wykupami i wymogów operacyjnych.

Fundusz planuje przeprowadzać staking za pośrednictwem swoich kustoszy, w tym Anchorage Digital Bank, BitGo Bank i Fidelity Digital Assets.

Dostawcy ci wspierać będą proces stakingu, jednocześnie pomagając funduszowi utrzymać wystarczającą płynność na potrzeby wykupów przez inwestorów i innych zobowiązań.

Staking polega na zablokowaniu ETH w celu wspierania sieci Ethereum opartej na proof-of-stake. W zamian walidatorzy otrzymują nagrody za przetwarzanie transakcji i utrzymanie bezpieczeństwa sieci.

Jednakże ta działalność wiąże się z ryzykami takimi jak kary za slashing, awarie techniczne, opóźnione wypłaty oraz zmienne stopy nagród.

W proponowanej strukturze FETH zatrzyma 85% nagród brutto wygenerowanych przez staking.

Pozostałe 15% byłoby traktowane jako opłaty za staking i dzielone między sponsora funduszu, kustoszy i operatorów węzłów.

Nagrody netto ze stakingu najpierw zostaną użyte na pokrycie kosztów ETF. Każda pozostała kwota zostanie następnie rozdzielona między inwestorów w gotówce kwartalnie, zgodnie z IRS Revenue Procedure 2025-31.

Taka struktura mogłaby zapewnić akcjonariuszom dochód z stakingu Ethereum bez konieczności samodzielnego zarządzania portfelami, walidatorami czy kluczami prywatnymi.

Ostateczne stopy zwrotu będą jednak zależeć od rentowności stakingu Ethereum, procentu portfela poddanego stakingowi, kosztów funduszu i opłat pobieranych przez dostawców usług.

Amerykańskie spotowe ETF-y na Ethereum odnotowały odpływy netto łącznie w wysokości $16.3 million w poniedziałek i wtorek.

Jednak w środę fundusze odnotowały napływ netto w wysokości $7.38 million w środę, na czele z ETHA BlackRocka. 

Łączne aktywa netto ETF-ów na Ethereum wynosiły około $10.48 billion. Dodanie stakingu mogłoby uczynić FETH bardziej atrakcyjnym dla inwestorów, wprowadzając potencjalny składnik dochodowy.

Jednak proponowana poprawka pozostaje zależna od zatwierdzenia przez SEC.

Ethereum konsoliduje się poniżej 100-dniowej EMA

Wykres ETH/USD na interwale 4-godzinnym pozostaje byczy i efektywny pomimo obecnych rozchwianych ruchów cen.

Na wykresie 4-godzinnym ETH handluje się wokół 20-dniowej EMA na poziomie $1,884, ale powyżej 50-dniowej EMA na $1,864. Utrzymanie się powyżej tych poziomów sugeruje lekko konstruktywny krótkoterminowy obraz.

Jednak kryptowaluta nadal napotyka opór na 100-dniowej EMA w okolicach $1,922.

Wskaźniki momentum pozostają neutralne. Wskaźnik siły względnej (RSI) znajduje się blisko 47, zbliżając się do neutralnego poziomu, natomiast linie MACD są ustawione, by przeciąć się w strefie byczej. 

Utrzymany ruch powyżej 100-dniowej EMA mógłby pozwolić ETH podjąć próbę przebicia poziomu oporu horyzontalnego na $1,961.

Jeśli kupujący pokonają tę barierę, kolejne główne cele wzrostowe znajdują się wokół $2,172 i $2,431.

Po stronie spadkowej 20-dniowa i 50-dniowa EMA zapewniają natychmiastowe wsparcie. Przełamanie poniżej tych średnich ruchomych mogłoby skierować ETH w stronę $1,809, a następnie $1,701.

W przypadku głębszej korekty rynkowej dodatkowe wsparcie może pojawić się w rejonie $1,507 i $1,415.