Dlaczego dziś spadają akcje Intuitive Machines: $14.7M

Akcje Intuitive Machines LUNR otworzyły się dziś na minusie, po tym jak obciążenie w wysokości $14.7 million sprawiło, że firma zajmująca się eksploracją kosmosu nie sprostała prognozom za II kwartał.

Choć LUNR odnotował czterokrotny wzrost przychodów kwartalnych rok do roku do rekordowych $206.2 million i jednocześnie znacząco zwiększył backlog, wynik ten był wyraźnie niższy od niemal $224 million, które przewidywali eksperci.

Niepowodzenie zwiększa presję na akcje Intuitive Machines, które już spadły o około 60% przed publikacją kwartalnych wyników.

Dlaczego Intuitive Machines nie sprostała prognozom za II kwartał

Intuitive Machines Inc nie sprostała prognozom za II kwartał częściowo dlatego, że jej wyniki operacyjne i skorygowany EBITDA zostały osłabione przez modyfikacje projektów.

Spółka ujawniła korektę estimated-at-completion (EAC) w wysokości “$14.7 million” związaną konkretnie z nadchodzącą misją lądownika księżycowego IM-4. 

Nadmierne koszty wynikały z modyfikacji lądownika koniecznych, by dostosować go do nowych wymagań dotyczących ładunku.

Konkretnie, integrowanie zmian zakresu żądanych przez klienta w trakcie rozwoju projektu zwiększyło koszty inżynieryjne i zmniejszyło marże brutto w analizowanym okresie.

Choć te adaptacje ładunku odzwierciedlają rosnący popyt na złożoną infrastrukturę kosmiczną, wstępne obciążenie finansowe okazało się na tyle duże, że skorygowany EBITDA spadł do straty w wysokości $13.8 million.

Po spadku po publikacji wyników kwartalnych, akcje LUNR testują 20-dniową średnią kroczącą (MA) — zdecydowane przebicie poniżej $14.20 powinno przyspieszyć niedźwiedzi impet w krótkim terminie.

Prognozy nie były szczególnie optymistyczne dla akcji LUNR

Podsycając niepokój inwestorów, Intuitive Machines jedynie potwierdziła prognozę przychodów na cały rok na poziomie co najmniej $ 900 million.

Choć to nadal oznacza znaczący wzrost roczny, traderzy liczyli na korektę w górę po ostatnich sukcesach komercyjnych, która pomogłaby zrekompensować lukę w przychodach w II kwartale.

Zarząd ponownie potwierdził oczekiwanie, że skorygowany EBITDA za cały rok będzie dodatni.

Jednak po odnotowaniu w tym kwartale straty skorygowanego EBITDA w wysokości $13.8 million, osiągnięcie początkowego celu będzie wymagać zdecydowanej poprawy operacyjnej w drugiej połowie roku.

Mówiąc wprost, samo powtórzenie istniejących celów finansowych na 2026 r. okazało się niewystarczające, by ochronić akcje Intuitive Machines przed reakcją typu „sell-the-news” dziś.

Jak postępować z akcjami Intuitive Machines po wynikach za II kwartał?

Pomimo natychmiastowego spadku po wynikach, ogólny pogląd Wall Street na akcje LUNR pozostaje zdecydowanie optymistyczny.

Analitycy wskazują na olbrzymi backlog zamówień spółki zajmującej się infrastrukturą kosmiczną, wynoszący $1.76 billion, jako wyraźny dowód trwałego, długoterminowego popytu ze strony klientów komercyjnych i programów NASA.

Co kluczowe, dostosowania ładunku, które wywołały przekroczenie kosztów w tym kwartale, ostatecznie wzmacniają zdolności techniczne spółki do realizacji przyszłych misji o wysokiej wartości.

Z rosnącymi federalnymi kontraktami na misje księżycowe i silną pozycją gotówkową zapewniającą zapas finansowy, konsensus instytucjonalny traktuje dzisiejszą korektę jako tymczasowy problem operacyjny, a nie fundamentalne załamanie.

Według The Wall Street Journal, konsensus rekomendacji dla Intuitive Machines pozostaje na poziomie Kupuj, a średni kurs docelowy bliski $43 wskazuje na potencjał ponad 150% wzrostu w ciągu najbliższych 12 miesięcy.