Prognoza kursu Intuit przed wynikami: kupić, sprzedać czy trzymać?

Akcje Intuit znacząco wzrosły w ciągu ostatnich tygodni, odzwierciedlając zachowanie większości spółek z branży oprogramowania, gdy inwestorzy kupują spadki. INTU wzrósł do $367, najwyższego poziomu od 20 maja tego roku, co oznacza wzrost o 46% względem tegorocznego minimum. Ten rajd zostanie wystawiony na próbę, gdy spółka opublikuje swoje wyniki finansowe. 

Intuit opublikuje wyniki w obliczu obaw o "SaaSpocalypse"

Intuit jest jedną z największych spółek w sektorze oprogramowania i oferuje jedne z najpopularniejszych produktów. QuickBooks to największe oprogramowanie księgowe na świecie, natomiast CreditKarma jest istotnym graczem w branży informacji kredytowej. Spółka zarządza też Mailchimp i TurboTax.

Podobnie jak inne firmy z sektora software, Intuit znalazł się pod presją w ostatnich miesiącach, schodząc z rekordowego poziomu $812 w lipcu ubiegłego roku do $253. Ten spadek postąpił, gdy inwestorzy obawiali się, że nowe narzędzia AI wpłyną na jego działalność.

Trwający rajd Intuit zostanie poddany poważnemu testowi, gdy spółka opublikuje wyniki za czwarty kwartał we wtorek tego tygodnia. W swoich najnowszych wynikach przychody w trzecim kwartale wzrosły o 10% do $8.6 billion. Ten wzrost przychodów był znacznie wyższy od oczekiwań analityków.

Przychody segmentu konsumenckiego Intuit wzrosły do $5.3 billion, przy czym TurboTax i CreditKarma osiągnęły odpowiednio $4.4 billion i $631 million. Te liczby pokazują, że popyt na te rozwiązania nadal rośnie.

Jedynym poważniejszym problemem dla Intuit pozostaje biznes Mailchimp, który w ostatnich kwartałach kontynuuje spowolnienie. Spowolnienie to wynika częściowo z trwającej transformacji związanej z AI oraz rosnącej konkurencji w branży.

Analitycy oczekują, że nadchodzące wyniki pokażą przyspieszenie wzrostu przychodów w ubiegłym kwartale. Przychody są oczekiwane na poziomie $4.27 billion, co oznacza wzrost o 11.43% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Jeśli prognozy się potwierdzą, przyniesie to roczne przychody na poziomie $21.3 billion, czyli wzrost o 13.4% r/r. Analitycy przewidują też, że kolejne roczne przychody wzrosną o 11.14% do $23.7 billion. 

Wyniki Intuit przypadają w czasie, gdy wycena stała się atrakcyjna. Forward wskaźnik cena/zysk (forward P/E) spadł do 15.4, znacznie poniżej pięcioletniej średniej wynoszącej 33. Mnożniki dla S&P 500 i sektora technologicznego wynoszą odpowiednio 20 i 23. 

Analiza techniczna kursu akcji Intuit

Wykres akcji INTU | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs INTU skoczył w ostatnich tygodniach, przechodząc od tegorocznego minimum $253 w lipcu do $367. Odbicie to przyspieszyło po tym, jak Atlassian przedstawił zachęcające wyniki oraz po niedawnych plotkach o przejęciu Workday.

Kurs przebił się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, a Average Directional Index (ADX) wzrósł do 28, najwyższego poziomu od 26 marca, co jest sygnałem przyspieszającego impetu. 

Wskaźnik siły względnej (RSI) nadal rośnie i zbliża się do poziomu wykupienia na 70. Rosnący RSI jest oznaką narastającego impetu. 

Ryzyko polega jednak na tym, że utworzyła się struktura przypominająca rosnący klin, która może doprowadzić do spadkowego wybicia. W takim przypadku kurs może spaść do $300. Z drugiej strony alternatywny scenariusz zakłada ruch w okolice $400. Przejście powyżej tego poziomu wskazywałoby na dalsze wzrosty w kierunku $449, co jest średnią estymacją analityków.