Trump zaostrza sankcje wobec Iranu: 3 akcje mogą zyskać, 3 mogą stracić

Sankcje USA wobec Iranu zaostrzają się, ale ruch na rynku akcji zależy od warunków, a nie jest automatyczny.

Administracja Trumpa objęła sankcjami podmioty, osoby i statki powiązane z Iranem, ostrzegając jednocześnie kraje, że współpraca z Teheranem może sprowokować sankcje wtórne.

Jednak Waszyngton jak dotąd nie sięgnął po sankcje wobec największych chińskich banków ułatwiających handel z Iranem, od którego eksport ropy zależy od chińskich nabywców.

Reakcja ropy odzwierciedla tę niepewność. Brent handlowano w okolicach 90 USD za baryłkę we wtorek, a WTI około 84-85 USD, po tym jak oba benchmarki spadły ponad 2% w poniedziałek.

Inwestorzy czekają, czy sankcje usuną irańskie baryłki z rynku, czy jedynie skomplikują handel.

Trzy spółki, które mogą zyskać, jeśli podaż się ograniczy

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon jest najczytelniejszym beneficjentem wśród spółek o dużej kapitalizacji, jeśli sankcje podniosą ceny ropy, ponieważ jego segment wydobywczy korzysta bezpośrednio ze wzrostu cen ropy.

Działalność rafineryjna i chemiczna firmy zapewnia też pewną dywersyfikację, jeśli geopolityczna zmienność pozostanie wysoka. To czyni ją mniej ryzykownym wyborem w sektorze naftowym.

Analityk Morgan Stanley Devin McDermott podniósł cenę docelową Exxon do 177 USD z 168 USD w dniu 20 sierpnia i utrzymał rekomendację Overweight.

2. Occidental Petroleum (OXY)

Occidental oferuje wersję tej ekspozycji o wyższym współczynniku beta, ponieważ jego zyski i wolne przepływy pieniężne są bardziej wrażliwe na ceny ropy niż w przypadku zdywersyfikowanego giganta.

Analityk Wells Fargo Sam Margolin podniósł cel do 79 USD z 72 USD, utrzymując rekomendację Overweight. To sprawia, że OXY warto obserwować, jeśli sankcje usuną irańską podaż.

3. Frontline (FRO)

Operator tankowców może zyskać nawet bez dużego skoku cen ropy, jeśli sankcje lub zakłócenia wokół Cieśniny Ormuz ograniczą zdolności przewozowe i podniosą stawki frachtowe.

TradeWinds, powołując się na analityka Clarksons Securities Omara Noktę, poinformował 24 sierpnia, że niektóre kontrakty VLCC obejmujące ładunki wewnątrz Cieśniny Ormuz osiągnęły rekordowe $800,000 per day.

Frontline już mocno wzrosło, podczas gdy Danske Bank niedawno obniżył rekomendację dla akcji do Sell, co sugeruje, że część potencjału wzrostowego w sektorze tankowców może być już uwzględniona w cenie.

Trzy akcje, które mogą znaleźć się pod presją

1. Delta Air Lines (DAL)

Delta znajduje się po przeciwnej stronie tej ekspozycji na ropę, ponieważ wyższe ceny ropy zwykle przekładają się na droższe paliwo lotnicze i presję na marże.

TD Cowen obniżył cel cenowy dla Delty do 105 USD z 112 USD w poniedziałek, utrzymując rekomendację Buy. Według TipRanks firma stwierdziła, że „wyższe ceny paliwa obniżają prognozy zysków.”

Utrzymujący się skok cen ropy obciążyłby wyniki Delty.

2. United Airlines (UAL)

United boryka się z tym samym problemem kosztów paliwa. TD Cowen obniżył cel do 192 USD z 205 USD, utrzymując rekomendację Buy i wskazując United jako swój najlepszy wybór wśród linii lotniczych.

Wyższe koszty energii mogą osłabić oczekiwane wzrosty zysków.

3. Carnival (CCL)

Carnival stoi przed szerszym ryzykiem geopolitycznym, ponieważ wyższe koszty paliwa mogą iść w parze ze słabszym popytem na podróże międzynarodowe.

Analityk Bank of America Andrew Didora obniżył cel cenowy Carnival do 42 USD z 45 USD, utrzymując rekomendację Buy.

Według TipRanks bank także obniżył prognozę wzrostu netto rentowności na 2026 r. do 1,9% z 2,7%, powołując się na większy wpływ konfliktu na Bliskim Wschodzie na rezerwacje w Europie.

Teraz to Chiny i Cieśnina Ormuz zdecydują, jak silny będzie ten scenariusz rynkowy.

Jeśli chińskie instytucje finansowe pozostaną poza siecią sankcji, a irański eksport będzie się utrzymywał, wpływ może pozostać ograniczony.

Jednak jeśli Waszyngton zmusi Chiny do ograniczenia zakupów irańskiej ropy lub jeśli Teheran istotnie zakłóci ruch w Cieśninie Ormuz, ten handel może się zaostrzyć.

Producenci i operatorzy tankowców zyskają na wyższych cenach energii i frachtu, podczas gdy linie lotnicze i Carnival poniosą kolejny cios w koszty i oczekiwania dotyczące zysków.