Akcje Micron: dlaczego MU może poszybować po wynikach Nvidii

Akcje Micron utrzymywały się stabilnie w ciągu ostatnich kilku dni, gdy inwestorzy redukowali ekspozycję na spółki z sektora pamięci. MU notowany był po $936 w środę, znacznie poniżej najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego $1,253. Mimo to istnieje kilka powodów, dla których spółka może mieć jeszcze przestrzeń do wzrostu po najnowszym raporcie wynikowym Nvidii.

Akcje Micron skorzystają na wynikach Nvidii

Ostatni raport wynikowy Nvidii jest bardzo korzystny dla Micron i innych spółek z sektora pamięci. Po pierwsze, przychody firmy wzrosły do $96 miliardów, powyżej oczekiwań analityków. Co najważniejsze, jej prognoza zakłada wzrost przychodów o 70% w kolejnym roku fiskalnym, czyli znacznie więcej niż przewidywane wcześniej 40%.

Nvidia zawsze była spółką ostrożną w komunikatach prognozujących, co oznacza, że jej rzeczywiste wyniki mogą okazać się wyższe. Jej prognoza nie uwzględniała wprost działalności w Chinach, mimo że firma już sprzedaje tam układy H200.

Te liczby oznaczają, że boom na sztuczną inteligencję trwa. To istotne, ponieważ Nvidia ma wysoką widoczność w sektorze AI dzięki znaczącym inwestycjom w firmy takie jak OpenAI, Anthropic i Nebius.

W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że wzrost wyników Micron będzie wyższy od oczekiwanego. Dane Yahoo Finance pokazują, że analitycy spodziewają się rocznych przychodów na poziomie $129 miliardów, co oznacza wzrost o 247% w porównaniu z ubiegłym rokiem. W kolejnym roku fiskalnym prognozowane jest $240 miliardów. W efekcie możliwe jest, że rzeczywiste wartości przekroczą odpowiednio $135 miliardów i $250 miliardów.

Najnowsze zapowiedzi sugerują kontynuację wzrostu

Od publikacji ostatnich wyników Micron pojawiło się wiele istotnych ogłoszeń. Na przykład Anthropic zawarł umowę wartą $45 miliardów z Nscale, czołową firmą w branży neochmury. Nscale w dużej mierze używa układów Nvidia i serwerów Dell. Micron dostarcza komponenty dla Nvidii i ma długoterminową relację z Anthropic, co może mu przynieść korzyści.

Kolejne firmy, takie jak Riot Platforms, Mara Holdings, Nebius i CoreWeave, podwyższyły prognozy przyszłych wydatków kapitałowych. Równocześnie Micron zabezpieczył około ~$100B w ramach 16 wieloletnich kontraktów z klientami do 2030 r., a ten wzrost powinien się utrzymać.

Micron pozostaje mocno niedowartościowany

Kolejnym kluczowym katalizatorem dla akcji Micron jest to, że spółka pozostaje znacząco niedowartościowana. W teorii firma osiągająca trzycyfrowy wzrost przychodów i rozszerzające się marże powinna być wyceniana z premią wobec szerokiego rynku.

Nie dotyczy to Micron. Ma on prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 14, znacznie niższy niż 21 dla indeksu S&P 500 i 30 dla Nasdaq 100. Ta rozbieżność prawdopodobnie wynika z obaw inwestorów związanych z cyklicznością branży. Istnieje też ryzyko krytyki centrów danych w USA — raport z tego tygodnia pokazuje, że połowa proponowanych centrów danych w USA może napotkać opóźnienia. Taki scenariusz uderzyłby w Micron i inne firmy z branży.

Techniczne sygnały dla akcji MU są bycze

Wykres akcji Micron | Źródło: TradingView

Analiza techniczna sugeruje, że akcje Micron są na progu silnego byczego wybicia. Bliższe spojrzenie pokazuje, że utworzyły odwróconą formację głowy i ramion, częsty sygnał odwrócenia trendu w analizie technicznej. Pozostały też powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) oraz powyżej silnego punktu obrotu/odwrócenia w narzędziu Murrey Math Lines.

W związku z tym prawdopodobne jest silne bycze wybicie, a byki będą celować w poziom ekstremalnego przebicia $1,750. Przekroczenie tego poziomu może wskazywać na dalsze zyski, potencjalnie do $2,000 w dłuższym terminie.