Kontrakty Nasdaq rosną o 300 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty futures na amerykańskie akcje wzrosły w czwartek, gdy prognozy Nvidii ożywiły handel związany z AI, podciągając kontrakty Nasdaq 100 o około 1% i podnosząc kursy akcji spółek półprzewodnikowych oraz software'owych na rynkach globalnych.

Nvidia skoczyła ponad 7% przed otwarciem sesji po tym, jak przewidziała około 70% wzrost przychodów w roku fiskalnym 2028, znacznie powyżej oczekiwań Wall Street. Kontrakty futures na S&P 500 zyskały około 0,5%, podczas gdy kontrakty na Dow były niemal niezmienione.

Wzrost rozszerzył się poza sektor półprzewodników po tym, jak Salesforce i CrowdStrike przedstawiły mocniejsze prognozy, łagodząc część obaw, że sztuczna inteligencja zniszczy ugruntowane biznesy software'owe.

Inwestorzy wciąż stoją przed istotnym makroekonomicznym testem w piątek, kiedy przewodniczący Fedu Kevin Warsh wygłosi przemówienie na Jackson Hole.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Nvidia ponownie napędza inwestycje w AI

Nvidia odnotowała przychody za drugi kwartał w wysokości 96,2 mld USD, czyli o 106% więcej niż rok wcześniej, a sprzedaż do centrów danych wzrosła o 117% do 89 mld USD.

Spółka skierowała prognozę przychodów na trzeci kwartał na około 108 mld USD i oczekuje, że sprzedaż w roku fiskalnym 2028 wzrośnie o około 70%.

Strateg Saxo Markets, Charu Chanana, napisała w czwartkowej nocie rynkowej, że wyniki potwierdzają grę w infrastrukturę AI i pokazują, że popyt pozostaje ograniczony przez podaż.

Ostrzegła jednak, że inwestorzy coraz bardziej potrzebują dowodów, iż operatorzy hyperskalowi będą w stanie wygenerować odpowiednie stopy zwrotu z rosnących wydatków na AI.

2. Braki pamięci to nowe ograniczenie Nvidii

Pozytywne prognozy zawierały też ostrzeżenie. Nvidia oczekuje, że marża brutto spadnie z 75% w kwartale lipcowym do około 74% w bieżącym kwartale w związku ze wzrostem kosztów pamięci.

MarketWatch poinformował, że marże mogą spaść w kwartale styczniowym w okolice 71%–72%, zanim odbiją do około 72%–73% w roku fiskalnym 2028.

Ten nacisk tłumaczy też czwartkowe wzrosty w akcjach powiązanych z pamięcią, w tym Micron i SanDisk.

3. Akcje software wreszcie dołączają do wzrostów związanych z AI

Salesforce wzrosło około 12% po podniesieniu prognozy przychodów na rok fiskalny 2027 do 46,1–46,4 mld USD.

Roczne przychody powtarzalne (ARR) Agentforce i Data 360 osiągnęły niemal 3,9 mld USD, co oznacza wzrost o ponad 210% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Spółka rozszerzyła też partnerstwo z Anthropic poprzez Claudeforce, początkowo oferując 37 wstępnie przygotowanych umiejętności sprzedażowych w Claude.

CrowdStrike wzrosło około 9% po tym, jak kwartalne przychody zwiększyły się o 26% do 1,47 mld USD, a spółka z sektora cyberbezpieczeństwa podniosła swoją prognozę na cały rok.

4. Inflacja utrzymuje ryzyko ze strony Fedu

Środowy raport PCE pokazał inflację ogółem na poziomie 3,7% w lipcu, podczas gdy inflacja bazowa utrzymała się na 3,3% — obie wartości znacznie powyżej celu Fedu wynoszącego 2%.

To utrzymuje perspektywę kolejnej podwyżki stóp procentowych i ma znaczenie dla wycen spółek technologicznych, ponieważ wyższe rentowności obniżają wartość bieżącą przyszłych zysków.

Cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych zostaną opublikowane o 8:30 ET w czwartek i dostarczą kolejnego odczytu, czy rynek pracy pozostaje odporny.

5. Jackson Hole to kolejne makroekonomiczne wyzwanie

Uwaga koncentruje się teraz na pierwszym przemówieniu Warsha na Jackson Hole jako przewodniczącego Fedu o 10:00 ET w piątek. Sympozjum trwa od 27 do 29 sierpnia.

Inwestorzy będą nasłuchiwać wyraźniejszych wskazówek dotyczących inflacji i stóp we wrześniu po ostatnich danych PCE.

Jednak w czwartek to Nvidia ustawiła ton. Jej prognoza sugeruje, że popyt na AI nadal przyspiesza.

Trudniejsze pytanie brzmi, czy marże, koszty finansowania i zwroty dla klientów będą w stanie nadążyć za tym tempem.