Perspektywy akcji Nebius po prognozach Nvidia o silnym wzroście AI

Akcje Nebius wzrosły w handlu po zamknięciu o ponad 6%, gdy firmy technologiczne reagowały na mocne wyniki Nvidia, które namalowały optymistyczny obraz rozkwitającego sektora AI. Kurs wzrósł do $215 po zamknięciu dnia na $213. Mimo to spółka stoi przed znacznymi wyzwaniami konkurencyjnymi, ponieważ kolejne firmy wchodzą do branży.

Nvidia spodziewa się kontynuacji wzrostu AI

Nebius Group, spółka, w której Nvidia jest jednym z głównych inwestorów, zyskała po tym, jak Nvidia przedstawiła wyniki lepsze od oczekiwań. W oświadczeniu Nvidia podała, że jej przychody wzrosły do $96 billion w ostatnim kwartale, więcej niż oczekiwane $92 billion.

Co najważniejsze, spółka skierowała prognozę wzrostu przychodów na FY’28 na poziom wyższy od oczekiwań. W wytycznych spodziewa się, że przychody wzrosną o 70%, znacznie powyżej 40% oczekiwanych przez analityków. Rzeczywista wartość może być jeszcze wyższa, ponieważ spółka założyła brak sprzedaży w Chinach.

Nebius Group skorzysta na trwającym boomie AI, ponieważ jest jednym z największych dostawców infrastruktury w branży. Ma wśród klientów czołowe firmy, takie jak Meta Platforms i Nvidia.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody przybrały charakter paraboliczny, a sytuacja powinna jeszcze przyspieszyć w przewidywalnej przyszłości. Przychody wzrosły do $582 million w drugim kwartale, co oznacza 454% wzrost rok do roku. Za pierwsze sześć miesięcy roku przychody były wyższe o 529% i wyniosły $981 million.

W oświadczeniu spółka poinformowała, że popyt na jej moce obliczeniowe jest tak wysoki, iż mogłaby już dziś wyprzedać moce przewidziane na 2027 rok. To dobrze wróży jej trajektorii wzrostu, którą analitycy spodziewają się kontynuować w przewidywalnej przyszłości.

Rzeczywiście, analitycy prognozują, że roczne przychody wzrosną w tym roku o 532% do $3.35 billion. Spodziewają się też wzrostu o ponad 250% w przyszłym roku do $11 billion. Jeśli tempo wzrostu się utrzyma, spółka osiągnie poziom $50 billion w nadchodzących latach. 

Koszty, spalanie gotówki i konkurencja

Mimo to wzrost przychodów nie przełożył się na zachowanie kursu akcji. Dzieje się tak, ponieważ działalność spółki napotyka znaczące wyzwania, w tym rosnące koszty — Nvidia planuje podwyżki cen nawet do 15% w styczniu. Inne produkty, takie jak serwery i pamięci, drożeją z dnia na dzień.

Ten wzrost kosztów przełoży się na większe spalanie gotówki. W ostatnim kwartale spółka wydała $5.7 billion na capex. W konsekwencji istnieje ryzyko dalszego rozwodnienia akcjonariuszy. Sprzedała 12.7 million akcji, pozyskując $2.8 billion w gotówce. W ramach bieżącego programu ATM ma dostępne jeszcze 12.3 million akcji. 

Konkurencja w branży również rośnie. W środę Anthropic zawarł umowę wartą $45 billion z Nscale, jednym z głównych konkurentów Nebius. Rum Holdings, wcześniej znane jako Rumble, również weszło do branży. To dodatkowo zwiększa presję obok innych dużych firm, takich jak Meta Platforms, RIOT Platforms i MARA Holdings.

Te obawy tłumaczą, dlaczego spółka ma wysoki udział krótkich pozycji (short interest) powyżej 21%, a Michael Burry jest jednym z największych krótkich sprzedawców.

Analiza techniczna akcji Nebius Group

Wykres akcji NBIS | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs NBIS cofnął się, kasując zyski uzyskane po ostatnich wynikach finansowych. Spadł z maksimum $276 do obecnych $213. W ten sposób akcje wypełniły lukę fair-value, którą utworzyły po raporcie wynikowym. 

Dwie linie wskaźnika MACD utworzyły niedźwiedzi sygnał przecięcia. Z drugiej strony 24 sierpnia pojawił się pozytywny wzór świecowy „abandoned baby”. Teraz, po mocnych wynikach Nvidia, istnieje prawdopodobieństwo ponownego przetestowania oporu przy $250, a następnie wznowienia trendu spadkowego.