Dlaczego analitycy widzą teraz 32% potencjał wzrostu akcji CrowdStrike po jej „najlepszym kwartale”?

Akcje CrowdStrike CRWD wzrosły w czwartek o ponad 9% podczas sesji przedrynkowej po tym, jak firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem przekroczyła oczekiwania dotyczące wyników za drugi kwartał i podniosła prognozę przychodów na cały rok, ponieważ przedsiębiorstwa zwiększyły wydatki na ochronę przed coraz bardziej zaawansowanymi zagrożeniami związanymi z sztuczną inteligencją.

Firma z siedzibą w Austin w Teksasie odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 31 centów, w porównaniu z oczekiwanymi przez analityków 29 centami.

Przychody wzrosły o 26% rok do roku do 1,5 mld USD (ok. 5,5 mld zł), przewyższając oczekiwania na poziomie 1,4 mld USD (ok. 5,4 mld zł).

Dyrektor generalny George Kurtz określił kwartał jako kamień milowy dla firmy, wskazując na rosnące uświadomienie wśród przedsiębiorstw, że wdrażanie AI niesie też nowe ryzyka cyberbezpieczeństwa.

Drugi kwartał „był najlepszym kwartałem w historii CrowdStrike” — powiedział Kurtz w oświadczeniu.

„Moment Mythos przełożył się na akceptację masową, że wdrożenie AI wymaga zabezpieczeń.”

„Każde przedsiębiorstwo będzie działać w oparciu o AI, a jego zabezpieczenie to największa okazja rynkowa w naszej historii.”

Akcje CrowdStrike już zyskały w tym roku ponad 66%, wspierane oczekiwaniami, że szybkie przyjęcie generatywnej i agentowej AI poszerzy rynek produktów cyberbezpieczeństwa.

AI poszerza pole zagrożeń

Branża cyberbezpieczeństwa uważnie obserwuje pojawienie się systemów AI zdolnych do wyszukiwania i wykorzystywania luk w oprogramowaniu.

Wydanie zaawansowanego modelu Mythos przez Anthropic, który potrafi wykorzystywać wcześniej nieznane luki w oprogramowaniu, uwydatniło potencjał AI do przyspieszania i upraszczania ataków cybernetycznych.

To stworzyło odpowiadającą okazję dla firm takich jak CrowdStrike, które dostarczają narzędzia zaprojektowane do wykrywania i reagowania na zagrożenia w sieciach korporacyjnych i na urządzeniach.

Firma poinformowała, że jej roczne przychody powtarzalne (ARR) wzrosły o 25% rok do roku do 5,8 mld USD (ok. 21,8 mld zł).

Nowy netto ARR osiągnął rekordowy poziom 333 mln USD (ok. 1,2 mld zł), co wskazuje na silny popyt na dodatkowe produkty i usługi wśród obecnych i nowych klientów.

CrowdStrike osiągnął też zysk netto w wysokości 5,3 mln USD (ok. 19,8 mln zł), czyli 1 cent na akcję, wobec straty w wysokości 70,2 mln USD (ok. 262,6 mln zł), czyli 7 centów na akcję, rok wcześniej.

Wyniki sugerują, że AI nie tylko tworzy nowe źródło zagrożeń cybernetycznych, lecz także skłania firmy do modernizacji infrastruktury bezpieczeństwa.

Falcon Flex napędza większe umowy

Jednym z najsilniejszych obszarów wzrostu było rozwiązanie Falcon Flex CrowdStrike, które pozwala klientom wdrażać i przełączać się między różnymi narzędziami bezpieczeństwa w ramach szerszej platformy firmy.

CrowdStrike poinformował, że Falcon Flex więcej niż się podwoił w porównaniu z rokiem poprzednim. Kurtz powiedział na konferencji wynikowej, że firma dodała w kwartale 935 kont Flex, a klienci ci odpowiadali za 10 największych umów pod względem wartości.

Dyrektor finansowy Burt Podbere stwierdził, że model pomaga CrowdStrike zabezpieczać większe i dłuższe kontrakty, umożliwiając klientom zakup wielu produktów cyberbezpieczeństwa za pośrednictwem jednej platformy.

„Na koniec dnia to sprzedaż platformy” — powiedział Podbere. „Chcą lepszych rezultatów przy niższym koszcie.”

To istotny rozwój, ponieważ strategia CrowdStrike coraz bardziej opiera się na zwiększaniu wydatków obecnych klientów, zamiast polegać wyłącznie na pozyskiwaniu nowych.

Firma może wykorzystać swoje mocne pozycjonowanie w zabezpieczeniach punktów końcowych, aby sprzedawać dodatkowe produkty obejmujące m.in. bezpieczeństwo chmury, ochronę tożsamości, zarządzanie informacjami i zdarzeniami bezpieczeństwa oraz zabezpieczenia AI.

CrowdStrike podnosi prognozę na cały rok

CrowdStrike podniósł prognozę przychodów na cały rok do przedziału 6 mld USD (ok. 22,4 mld zł)–6 mld USD (ok. 22,5 mld zł), powyżej oczekiwań analityków na poziomie 5,9 mld USD (ok. 22,2 mld zł).

Firma podniosła również prognozę skorygowanego zysku na akcję do przedziału $1.25–$1.26, w porównaniu z szacunkiem Wall Street na poziomie $1.23.

Na trzeci kwartał CrowdStrike oczekuje przychodów w przedziale 1,5 mld USD (ok. 5,7 mld zł)–1,5 mld USD (ok. 5,7 mld zł) oraz skorygowanego zysku na akcję w wysokości 31 centów. Obie prognozy były w dużej mierze zgodne z oczekiwaniami analityków.

Podniesiona prognoza wskazuje, że zarząd oczekuje utrzymania silnego popytu pomimo już szybkiego wzrostu firmy.

Analitycy wskazywali też przyspieszające przychody powtarzalne jako ważny sygnał.

TD Cowen zauważył, że wzrost nowego netto ARR osiągnął 51% rok do roku w trakcie kwartału, opisując wyniki jako potencjalny punkt zwrotny umożliwiający szybszy wzrost w kolejnych okresach.

Analitycy podnoszą ceny docelowe, ale wątpliwości co do wyceny pozostają

Po publikacji wyników kilka firm z Wall Street podniosło ceny docelowe, co odzwierciedla rosnącą pewność, że CrowdStrike może skorzystać na rozszerzeniu zagrożeń związanych z AI.

Scotiabank podniósł swój cel do $250 z $227, utrzymując jednocześnie rating Sector Outperform.

To oznacza 32% potencjalnego wzrostu od środowego zamknięcia akcji.

Bank poinformował, że rozmowy z dyrektorami ds. bezpieczeństwa informacji wskazują na rosnący popyt na to, co nazwał „Mythos Preparedness”.

Scotiabank stwierdził, że firmy zwracają się do CrowdStrike w celu modernizacji podstawowych systemów bezpieczeństwa, a jednocześnie ochrony rosnącego wykorzystania AI poprzez produkty takie jak AIDR i Shield.

Firma przyznała, że wycena CrowdStrike pozostaje wysoka, ale oceniła akcje jako potencjalnego średnioterminowego mnożnika wartości i istotną platformę bezpieczeństwa w środowisku przekształconym przez zaawansowaną AI.

TD Cowen również podniósł cenę docelową do $250 z $235 i utrzymał rekomendację Buy.

Firma wskazała, że AI poszerza powierzchnię ataku dla zagrożeń cybernetycznych i argumentowała, że platforma Falcon CrowdStrike jest dobrze ustawiona, aby skorzystać na zwiększaniu wydatków przedsiębiorstw na wykrywanie i reagowanie na punkcie końcowym.

Baird podniósł swój cel do $230 z $220, chociaż utrzymał rating Neutral.

Firma podkreśliła modernizację bezpieczeństwa napędzaną przez AI w całym biznesie CrowdStrike, ale ostrzegła, że wycena pozostaje wymagająca.

Mizuho podniósł cel do $250 i utrzymał rating Outperform, podczas gdy Jefferies zwiększył cel do $240.

Jefferies wskazał na podniesioną prognozę ARR na rok fiskalny 2027 do 6,6 mld USD (ok. 24,7 mld zł) jako dowód silniejszego impetu.

Citizens utrzymał rating Market Outperform i cenę docelową $230, powołując się na zdolność firmy do szybkiego działania przy pojawiających się możliwościach wzrostu.

Handel związany z AI w cyberbezpieczeństwie nabiera tempa

Najnowsze wyniki CrowdStrike potwierdzają coraz ważniejszy motyw na rynkach technologicznych: AI może jednocześnie zwiększać liczbę i złożoność zagrożeń cybernetycznych, a zarazem napędzać wyższe wydatki na bezpieczeństwo.

Dla CrowdStrike to tworzy wyjątkowo sprzyjające warunki.

Firmy wdrażające AI muszą zabezpieczyć nowe punkty końcowe, aplikacje, tożsamości i dane, podczas gdy autonomiczne agenty AI mogą wprowadzać dodatkowe luki, których tradycyjne systemy bezpieczeństwa nie były zaprojektowane obsłużyć.

Możliwość łączenia tych funkcji przez Falcon Flex może dodatkowo zwiększyć wydatki klientów i poprawić retencję.

Kluczowe pytanie dla inwestorów to wycena. Po wzroście o ponad 61% w tym roku, CrowdStrike już odzwierciedla znaczny optymizm co do swojej szansy związanej z AI.

Najnowszy raport kwartalny sugeruje jednak, że popyt nadal przyspiesza, zamiast słabnąć.

Przy wzroście przychodów nadal powyżej 25%, szybkim rozszerzaniu przychodów powtarzalnych i podnoszonych cenach docelowych przez analityków, inwestorzy wydają się coraz bardziej skłonni zapłacić premię za pozycję CrowdStrike na przecięciu cyberbezpieczeństwa i AI.

Ruchy takie jak czwartkowy zwykle przyciągają uwagę inwestorów śledzących spółki technologiczne o wysokim wzroście za pośrednictwem platform inwestycyjnych.