KOSPI traci 7 000 pkt w 24 godziny, ropa i rentowności uderzają w koreańskie akcje

Akcje południowokoreańskie gwałtownie spadły w czwartek, gdy ropa Brent utrzymała się powyżej $100 za baryłkę, zepchnąwszy KOSPI z powrotem poniżej poziomu 7,000 zaledwie dzień po tym, jak po raz pierwszy od ponad miesiąca odzyskał ten poziom.

Indeks referencyjny spadł o 1.28% do 6,961.23 późnym rankiem w Seulu. Samsung Electronics spadł o 1.3%, SK Hynix osunął się o 0.59%, Hyundai Motor stracił 1.55%, a LG Energy Solution obniżył się o 2.83%.

Inwestorzy zagraniczni sprzedali netto akcje za 496.4 miliarda wonów, podczas gdy instytucje pozbyły się nieco ponad 1 trilliona wonów. Inwestorzy detaliczni byli netto nabywcami.

Szok naftowy uderza w rynek zależny od importu

KOSPI jest szczególnie narażony na najnowszy wstrząs energetyczny, ponieważ Korea Południowa w dużym stopniu polega na imporcie ropy i gazu.

Ropa Brent handlowała się powyżej $101 po kolejnym nasileniu walk na Bliskim Wschodzie, co potęgowało obawy, że wyższe koszty paliw przełożą się na koszty transportu, produkcji i ceny dla konsumentów.

Brent zamknął środę na poziomie $101.21, podczas gdy WTI osiągnął $96.05.

Presja ta jest widoczna w całym rynku, a nie tylko w sektorach wrażliwych na ceny energii.

Nawet największe koreańskie spółki technologiczne osłabły, mimo silnej narracji o AI i układach pamięci, która pomogła KOSPI zamknąć się w środę na 7,051.64.

Seoul Economic Daily cytuje analityka Kiwoom Securities Hana Ji-younga, który oczekuje, że koreańskie akcje oddadzą część środowych zysków, gdy wyższe ceny ropy i amerykańskie rentowności obciążą nastroje.

Jednak widzi on wsparcie ze strony skupu akcji przez Samsung i SK Hynix oraz powrotu inwestorów zagranicznych jako netto nabywców w tym miesiącu.

Czterokrotne wygasanie kontraktów zwiększa zmienność

Czwartek to także sesja czterokrotnego wygasania w Korei Południowej, gdy wygasają jednocześnie futures na indeksy, opcje na indeksy, futures na pojedyncze akcje oraz opcje na pojedyncze akcje.

To spotęgowało wahania w handlu programowym i zagranicznych przepływach futures. KOSPI chwilowo znalazł się na plusie po otwarciu 0.18% niżej, zanim sprzedaż przyspieszyła później rano.

Moment był niekorzystny, ponieważ indeks dopiero co ponownie przebił poziom 7,000.

Z danych rynkowych wynika, że inwestorzy detaliczni sprzedali 16.84 trilliona wonów w ciągu pięciu sesji do środy, podczas gdy instytucje, inwestorzy zagraniczni i zakupy akcji własnych przez spółki wchłonęły większość tej podaży.

Kolejne pytanie brzmi, czy poziom 7,000 znów stanie się oporem, czy też silne oczekiwania co do wyników sektora półprzewodników szybko przyciągną kupujących.

Szersza Azja osłabia się, gdy rentowności pozostają podwyższone

Presja miała charakter regionalny. Szeroki wskaźnik MSCI Asia-Pacific spadł o około 0.4%, podczas gdy japoński Nikkei 225 stracił 0.6% do 64,759.80.

Również australijskie akcje cofnęły się, ponieważ wyższe koszty energii osłabiły apetyt na ryzyko.

Rentowności obligacji dodały kolejny czynnik hamujący. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA utrzymywała się blisko 4.84%, blisko najwyższego poziomu od 2023 r., po tym jak skup długu Departamentu Skarbu o wartości $6 billion długu dłuższego terminu rozczarował inwestorów liczących na większą interwencję.

Strateg Raymond James Tracey Manzi powiedziała The Wall Street Journal, że oczekiwania były bliższe skupu o wartości $7 billion-$8 billion, przez co ogłoszona kwota była niższa od tego, czego oczekiwało wielu inwestorów obligacji.

Dane o cenach producentów w USA mają zostać opublikowane w czwartek, a CPI w piątek.