A escala de queda do mercado é historicamente acentuada – então estou comprando

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em out 3, 2022
Atualizado: out 8, 2022
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  • Bolsa caiu mais de 25% este ano
  • Apenas quatro vezes no século passado o mercado perdeu tanto em um ano
  • A matemática e a história entram em conflito com meu sentimento de baixa em relação à decisão de comprar ações

Quando chove transborda. 2022 está provando isso, pois as más notícias foram implacáveis.

Não parece muito tempo atrás que o mercado de ações estava surfando em altas de todos os tempos, as pessoas estavam se aposentando dos ganhos de criptomoedas e os boomers pesquisavam “o que é uma ação meme?”.

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Mas para usar outro clichê, todas as coisas boas chegam ao fim. Fiz um gráfico abaixo para mostrar a escala da queda nos mercados historicamente. Isso mostra que, ao virarmos a página em outubro, apenas quatro vezes no século passado vimos o mercado de ações cair tanto.

Os anos em questão? 1931, 1937, 1974 e 2008. Sempre que você compara os anos de 2008 ou da era da Depressão, você entende que não é uma época divertida.

O que vai acontecer com a economia?

Quem acompanha minha análise sabe que estou extremamente pessimista em relação ao estado atual da economia. Acredito que será um inverno muito difícil, principalmente na Europa, com tantas variáveis contra nós neste momento, todas causando uma situação econômica única e assustadora.

Temos uma dívida internacional sem precedentes, mas também uma inflação galopante. Temos um clima geopolítico terrível que parece 1922 em vez de 2022 – com uma guerra na Europa contribuindo para uma crise de energia total. O dólar já engoliu o euro, ultrapassando a paridade, e agora está a caminho de fazer o mesmo com a libra.

Não vou aprofundar meus sentimentos negativos, fiz isso em pedaços suficientes recentemente. Mas também escrevi na semana passada sobre o ditado chato, mas tão poderoso, de que, a longo prazo, o mercado tende a subir e o investimento passivo supera o investimento ativo recentemente.

Então, como conciliar essas duas visões aparentemente conflitantes? Estou do lado da matemática, é claro.

Agora é a hora de comprar ações?

A matemática é a coisa mais poderosa do mundo. Claro, eu me sinto absolutamente terrível com o estado da economia, mas esse primeiro gráfico mostra o quão grande é a parcela que já foi retirada dos mercados. Isso aponta para uma ótima oportunidade de compra no mercado de ações.

O que eu sei? Os pensamentos desconexos de um garoto na Internet são suficientes para desencorajá-lo? Para mim – apesar do fato de serem meus próprios pensamentos – eu estou escolhendo colocar mais ênfase na história do que na minha própria intuição. Pode ferir meu ego, mas se o seu ego investir, você já perdeu.

Eu tive sorte até agora neste ano em muitos aspectos. Levei muito tempo para comprar ações durante a maior parte do ano como resultado da minha situação pessoal – mudei de emprego, mudei de país e tinha muita coisa acontecendo (ainda tinha todos os meus investimentos anteriores lá – então confie em mim, meu bolsos estão doendo).

Mas como escrevi no artigo mencionado acima, reduzi recentemente. Obviamente, tudo isso vem com a ressalva de um horizonte de longo prazo e uma capacidade de suportar a volatilidade. O mercado pode quebrar mais 50% amanhã. Mas agora, mais do que nunca, embora seja incrivelmente tentador me apoiar e ficar de fora, estou comprando outro pedaço de ações.

Então, com o S&P 500 em US$ 3.585, 25% abaixo do ano, estou comprando mais. Acredito que será menor no futuro – e então poderei continuar com o custo médio do dólar. Por enquanto, vou cerrar os dentes e esquecer o preço. Vamos revisitá-lo em 20 anos.