O ETF iShares 20+ Year Treasury (TLT) está em queda livre: evite a todo custo

O ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) continuou a sua notável liquidação à medida que os riscos de mercado continuavam a aumentar. As ações caíram para US$ 83,30 na quinta-feira, o ponto mais baixo desde janeiro de 2014. Outros ETFs de títulos do Tesouro, como VGLT e BND, também despencaram.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA estão subindo

Os EUA enfrentam numerosos obstáculos, o que explica a razão pela qual o mercado obrigacionista se encontra numa forte liquidação. Primeiro, a dívida do governo americano aumentou nos últimos meses. Atualmente, está em mais de US$ 33,5 trilhões e os analistas esperam que atinja US$ 34 trilhões nos próximos meses.

O desafio é que a economia não cresce a um ritmo mais rápido à medida que a crise da dívida continua. Além disso, os compradores tradicionais de títulos americanos já não compram. Na verdade, países como a China, o Japão e a Arábia Saudita começaram a reduzir as suas participações em dívida americana.

Portanto, isto significa que os futuros investidores exigirão taxas de juro mais elevadas para os riscos crescentes de detenção destes títulos do Tesouro. Lembre-se, a Fitch Ratings reduziu recentemente a classificação de crédito dos EUA, enquanto a S&P a rebaixou em 2021. Numa declaração recente, um ex-funcionário sênior da S&P disse :

“Neste momento, o défice do governo geral – que é o governo federal e os governos locais combinados – é superior a 7% do PIB e a dívida pública é de 120% do PIB. Na época, previmos que poderia chegar a 100% do PIB, e o governo nos ridicularizou por sermos muito alarmistas”,

O desafio para os EUA é que os gastos do governo não estejam a abrandar. Prevê-se que os gastos com a defesa ultrapassem 1 bilião de dólares nos próximos anos, enquanto as contas da segurança social estarão esgotadas até 2032. Os EUA gastam agora mais de 820 mil milhões de dólares em pagamentos de juros.

Além disso, existem riscos de inflação significativos. Os números oficiais mostram que a inflação se situou em 3,6% em Setembro, enquanto o núcleo do IPC caiu para 4,3%. A inflação provavelmente permanecerá acima de 2%, especialmente agora que o preço do petróleo bruto saltou para US$ 90. Como tal, o Fed provavelmente manterá as taxas mais altas por mais tempo.

Análise de estoque de ETF TLT

O gráfico semanal mostra que as ações do ETF TLT caíram mais de 50% em relação ao seu nível mais alto em março de 2020. Ao longo do caminho, todas as ações caíram abaixo de todas as médias móveis.

A ação caiu abaixo do nível de suporte principal de $ 89, a oscilação mais baixa em outubro de 2022. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) moveu-se abaixo do nível de sobrevenda. Portanto, o ETF iShares 20+ Year Treasury Bond provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o suporte principal em US$ 79,94, a oscilação mais baixa em 2023.