Ginkgo Bioworks (DNA): Insiders estão vendendo ações apoiadas por Cathie Wood

O preço das ações da Ginkgo Bioworks (NYSE: DNA) está se aproximando do nível mais baixo já registrado, à medida que suas métricas de receita e lucratividade permanecem sob pressão. As ações também despencaram depois que surgiram sinais de que seus insiders estavam vendendo as ações.

Ginkgo Bioworks é uma empresa apoiada por nomes como Bill Gates, Cathie Wood e Scottish Mortgage. A empresa desenvolveu uma plataforma para programação celular que pode ser usada em segmentos como agricultura, farmacêutico, industrial e especialidades químicas.

A empresa também possui a Concentric by Ginkgo, uma unidade que está a construir uma rede global de infraestruturas para governos e líderes de saúde pública. O objetivo é que essas entidades utilizem esses recursos para lidar com ameaças biológicas.

A Ginkgo Bioworks tem estado sob intensa pressão nos últimos meses. Por um lado, as suas ações caíram quase 92% desde o seu máximo histórico. Neste período, caiu de mais de US$ 15 para o atual US$ 1.

Este desempenho deve-se principalmente às suas fracas finanças. Tal como a T2 Biosystems, a empresa registou um fraco crescimento das receitas com o fim da pandemia de Covid-19. No trimestre mais recente, a Ginkgo Bioworks disse que sua receita total caiu 16,5% em relação ao ano anterior, para US$ 55,43 milhões.

A maior parte dessa receita veio de seu negócio de engenharia celular, cuja receita foi de US$ 37 milhões. A receita de biossegurança foi de cerca de US$ 18 milhões, enquanto o EBITDA ajustado total foi negativo em US$ 84 milhões.

A Ginkgo também rebaixou sua previsão de receita. Ela espera que sua receita de engenharia celular fique entre US$ 145 milhões e US$ 150 milhões. Espera-se que sua receita de biossegurança seja de cerca de US$ 110 milhões.

Gráfico de ações da Ginkgo Bioworks

Esses números significam que os negócios da empresa não vão bem. Em 2022, sua receita total foi de mais de US$ 477 milhões, abaixo dos mais de US$ 313 milhões do ano anterior. Mesmo nos seus melhores momentos, o Ginkgo teve problemas de rentabilidade, uma vez que registou um prejuízo líquido de mais de 2,1 mil milhões de dólares em 2022.

Enquanto isso, os investidores também estão preocupados com as transações internas à medida que as ações despencam. Dados da Barchart mostram que os insiders da Ginkgo se desfizeram de mais de 3,7 milhões de ações nos últimos três meses e 12,2 milhões nos últimos 12 meses. O valor total dessas ações foi superior a US$ 38 milhões.

Como escrevi em um artigo na Atlassian , as vendas privilegiadas não são necessariamente ruins, pois são vendidas por diversos motivos. Alguns deles vendem para diversificar suas carteiras, enquanto outros vendem para financiar grandes compras. No entanto, normalmente não é um sinal de confiança entre os novos investidores.

Os analistas também não estão otimistas quanto ao preço das ações da DNA. O rebaixamento mais recente veio da BTIG, que baixou sua classificação de compra para neutra.

Então, é seguro comprar a queda das ações do Ginkgo? Acredito que os desafios da empresa continuarão à medida que o seu desempenho continuar a deteriorar-se. Por exemplo, o seu negócio de engenharia celular não teve o sucesso inicialmente esperado. O outro risco é que as suas perdas aumentem à medida que financia o seu crescimento.