As ações da Medical Properties (MPW) podem subir 30%, mas há 1 risco

O preço das ações da Medical Properties Trust (NYSE: MPW) apresentou uma forte recuperação desde meados de novembro, à medida que os investidores continuavam a comprar na queda. As ações saltaram do mínimo acumulado no ano de US$ 4,04 para US$ 5,50. Esta recuperação está em linha com o desempenho mais amplo de Wall Street, com os índices Dow Jones e S&P 500 a pairar perto dos seus níveis mais elevados este ano.

Alguma esperança para MPW?

Medical Properties Trust é um dos maiores REITs do setor de saúde. Em teoria, esta é uma indústria sólida porque os hospitais tendem a prosperar em todas as condições de mercado. E com o envelhecimento da população, a procura por cuidados de saúde continuará a aumentar.

No entanto, a MPW teve um ano difícil devido à sua elevada dívida. Como outros REITs, a empresa tomou empréstimos pesados no Período de Taxa de Juros Zero (ZIRP) que existiu após a Crise Financeira Global. Uma análise ao seu balanço mostra que a sua dívida de longo prazo saltou para mais de 11 mil milhões de dólares em 2021.

Como resultado, a empresa tem estado em modo de sobrevivência este ano, à medida que o custo do serviço da sua dívida aumentou. As despesas totais com juros dispararam para mais de US$ 106 milhões no último trimestre, de US$ 88 milhões no mesmo período de 2022.

Como esperado, a empresa vendeu ativos numa tentativa de levantar dinheiro e lidar com os vencimentos. Em outubro, vendeu quatro propriedades, além de um portfólio de propriedades australianas que alienou no início deste ano.

Mais importante ainda, a empresa decidiu reduzir os seus dividendos, uma medida que empurrou as suas ações para uma queda acentuada. Um corte de dividendos é um grande sinal de alerta para os investidores REIT porque eles geralmente se concentram na renda regular.

Depois de um desempenho trágico em 2023, alguns analistas estão optimistas quanto à recuperação do preço das acções da MPW em 2024. Por um lado, há sinais de que a Reserva Federal começará a cortar as taxas de juro no primeiro ou segundo semestre do ano.

Esses cortes serão uma boa notícia para REITs como o Medical Properties Trust, embora se espere que permaneçam em um nível elevado por um tempo. Em vez disso, os cortes levarão os investidores a regressar às empresas que tiveram um desempenho inferior num ambiente de taxas elevadas.

Além disso, a empresa está vendendo três hospitais de Connecticut em um negócio de US$ 447 milhões, que deverá ser fechado em 2024. Se esta venda complexa for concluída, a empresa estará em melhores condições para melhorar suas finanças em 2024.

O outro risco para a MPW é a Steward Healthcare, que responde por 25% das suas receitas. Alguns analistas acreditam que a Steward poderá falir em breve, uma medida que poderá ter sérias implicações para a empresa. Considere a seguinte afirmação.

Previsão de ações da Medical Properties Trust

Gráfico MPW da TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da MPW teve uma forte recuperação recentemente. Ele até formou um pequeno padrão inverso de cabeça e ombros, que geralmente é um sinal de alta. Este padrão significa que a ação pode se recuperar e testar novamente o importante nível de resistência de US$ 6,70, a oscilação mais baixa em 24 de março. Este preço está cerca de 30% acima do nível atual.

Para que isso aconteça, as ações precisam se mover acima das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias em cerca de US$ 5,50 e US$ 6, respectivamente.