A Rússia está ganhando: basta olhar para o índice USD/RUB e MOEX

À medida que a guerra na Ucrânia entra no terceiro ano, há sinais de que a Rússia está a vencer economicamente e na frente de guerra. As ações do país subiram, com o índice MOEX perto do seu ponto mais alto já registrado. Ao mesmo tempo, a troca USD/RUB caiu 11% em relação ao seu nível mais alto em 2023 e está aproximadamente no mesmo ponto em que estava quando a guerra começou.

A Rússia está indo bem

Em grande medida, a Rússia ganhou a guerra na Ucrânia. Embora não tenha conseguido capturar Kiev, a Rússia ainda controla cerca de um quinto da zona oriental do país. Provavelmente ganhará mais terreno à medida que a Ucrânia ficar sem munições e tropas.

A economia russa também está a prosperar, como revelaram os dados publicados esta semana. Segundo a agência de estatísticas, a taxa de desemprego do país é de 2,9%, o que significa que se encontra em pleno emprego. Em contraste, a taxa de desemprego nos EUA é de 3,7%.

O relatório também mostrou que as vendas no varejo da Rússia aumentaram 9,1%, enquanto a produção industrial aumentou 4,6% em termos anuais. Isto está a acontecer à medida que a indústria de defesa do país cresce e continua a produzir armas. Mais de 40% do orçamento da Rússia está a ser transferido para o sector industrial.

Entretanto, a Rússia conseguiu transportar com sucesso o seu petróleo e gás, gerando milhares de milhões de dólares. Fez isso migrando de países ocidentais para lugares como a Índia e a China.

Mais importante ainda, a Rússia conseguiu evitar as sanções ocidentais. Continua a comprar produtos ocidentais através de intermediários estrangeiros. Além disso, o país assumiu o controlo de algumas das principais empresas ocidentais que partiram após a invasão.

O resultado de tudo isto é que a Rússia se tornará um país independente que será difícil de sancionar no futuro.

As empresas russas estão prosperando

Os resultados mais recentes mostram que muitas empresas russas estão a prosperar. Na quarta-feira, o Sberbank afirmou que os seus lucros saltaram para um máximo histórico, ajudados pela forte procura de hipotecas. O seu lucro aumentou para mais de 16,3 mil milhões de dólares, apesar de ainda estar sob pesadas sanções por parte dos governos ocidentais.

A empresa espera que este seja um ano melhor, uma vez que as taxas de juro deverão permanecer num nível elevado. Outros bancos russos estão bem.

Olhando para o índice MOEX, cinco empresas constituintes saltaram mais de 100% nos últimos 12 meses. Eles incluem nomes como HeadHunters, Surgut-pref, Tatneft-3, Tatneft-OAO e Globaltrans Investment.

Tomados em conjunto, há uma probabilidade de que as ações russas e o rublo continuem a ter um bom desempenho nos próximos meses.

Análise técnica USD/RUB

Gráfico USD/RUB por TradingView

No gráfico diário, vemos que a taxa de câmbio USD/RUB recuou nos últimos dias. Caiu nos últimos quatro dias consecutivos equivalente a 4,5% em relação ao seu ponto mais alto neste mês.

O par moveu-se abaixo da média móvel Arnaud Legoux de 50 dias (ALMA), enquanto as duas linhas do MACD fizeram um cruzamento de baixa. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) apontou para baixo. Isto significa que o par cairá para o suporte principal em 86,80, o seu ponto mais baixo em janeiro.

Análise do índice MOEX

Passando para o gráfico 1D, o índice MOEX atingiu o mínimo de RUB 184,46, com seus pontos mais baixos em 12 de dezembro e 22 de fevereiro. Agora ultrapassou a média móvel de 50 dias. O RSI apontou para cima enquanto o MACD moveu-se para o ponto neutro.

Portanto, a perspectiva para o índice é de alta, com o próximo ponto a observar será em RUB 212,90, o ponto mais alto em 2023.