VOO e SPY: Principais motivos para esses ETFs do S&P 500 subirem ainda mais

O índice S&P 500 e seus principais ETFs, como VOO e SPY, subiram na segunda-feira e estão se aproximando de suas máximas históricas. O índice avançou para 7.600 pontos, seu nível mais alto desde 3 de junho deste ano. Este artigo explica várias razões pelas quais o índice e seus ETFs ainda têm espaço para mais ganhos.

Índice S&P 500 tende a beneficiar-se dos resultados sólidos

O catalisador mais importante para o índice S&P 500 são os resultados corporativos sólidos que a maioria das empresas divulgou nas últimas semanas.

Dados compilados pela FactSet mostram que o crescimento combinado dos lucros está em 47,4%, o nível mais alto desde 2021. Esse crescimento foi muito superior ao esperado pelos analistas.

O forte crescimento dos lucros foi impulsionado por empresas dos setores industrial, de tecnologia e financeiro. Bancos como Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan divulgaram números robustos, ajudados pelas taxas de juros relativamente mais altas e por operações corporativas como fusões e aquisições (M&A), IPOs e negociações. A maioria desses bancos agora negocia em máximas históricas.

Por outro lado, grandes empresas de tecnologia como Microsoft e Google divulgaram números fortes, beneficiados por seus negócios de IA.

Mais notavelmente, muitas empresas revisaram para cima suas estimativas prospectivas, o que indica que este será um dos melhores anos em termos de crescimento dos lucros.

Mais empresas do índice S&P 500 divulgarão resultados esta semana. Algumas das mais notáveis são SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney e Uber.

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S&P 500 tornou-se atrativo

Além disso, embora o índice S&P 500 esteja próximo de sua máxima histórica, há sinais de que ele se tornou atrativo. A FactSet estima que o índice tem um índice preço/lucro futuro (forward P/E) de 19,6, inferior à média de cinco anos de 19,98. Está ligeiramente acima da média de dez anos de 19.

Uma análise mais detalhada de algumas das grandes empresas integrantes do índice e do ETF mostra que elas estão negociando a avaliações descontadas. A Nvidia, a maior beneficiada do atual boom de IA, negocia a um P/L futuro de 22 apesar do forte crescimento de receita.

A Micron, outra importante empresa ligada à IA, tem um múltiplo P/L futuro inferior a 20. Outras companhias, especialmente do setor de software como Adobe, Salesforce e Workday, também negociam a avaliações substancialmente mais baratas.

Essas avaliações e o crescimento de receita explicam por que os analistas estão altamente otimistas com o índice S&P 500. Principais casas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan e Citi aumentaram recentemente suas previsões. Em uma nota, o Goldman Sachs disse que o índice iria subir para US$8.000 até o final do ano.

Entretanto, existe a possibilidade de que a guerra EUA-Irã termine ainda este ano, o que impulsionaria o mercado acionário.

Índice SPX mostra indicadores técnicos sólidos

Gráfico do índice S&P 500 | Fonte: TradingView

Os indicadores técnicos sugerem que o índice S&P 500 tem mais espaço para avançar no curto prazo. O gráfico semanal mostra que formou um padrão de triângulo ascendente, um sinal comum de continuação de alta na análise técnica.

Permaneceu também acima da média móvel de 50 semanas e do indicador Supertrend. Portanto, o cenário mais provável é um forte retorno, potencialmente até o próximo nível de resistência-chave em 8.000.