B. Explicação da compressão a descoberto das ações de Riley (RILY)

O preço das ações da B.Riley (NASDAQ: RILY) passou por um grande aperto na quarta-feira, depois que a empresa publicou seu relatório anual atrasado.

Anunciou também o resultado de uma longa investigação independente sobre as suas operações e envolvimento com Brian Khan, um gestor de fundos de cobertura que sofreu perdas substanciais na Prophesy Asset Management.

Em comunicado, a empresa disse que a investigação independente se alinhou com a sua investigação interna do ano passado. Concluiu que a empresa não tinha qualquer conhecimento ou envolvimento nas negociações de Kahn. A declaração acrescentou :

Kahn, que fez vários negócios com B. Riley, sofreu perdas substanciais na Prophesy e foi condenado a pagar US$ 200 milhões a seus clientes. Como parte do pagamento, Kahn teve que pagar em dinheiro e ações do Franchise Group, empresa que ele reuniu com B. Riley.

Gráfico de ações do RILY

B. Riley também publicou seus resultados finais do ano que diferiram dos preliminares. Sua receita no ano foi de US$ 1,644 bilhão, abaixo dos números preliminares de US$ 1,67 bilhão.

Seu prejuízo líquido foi de US$ 108 milhões, enquanto o valor de seus ativos foi de US$ 6,07 bilhões, abaixo dos US$ 6,10 bilhões estimados. A administração acredita que pode dar a volta por cima na empresa.

A questão de Kahn não é a única que preocupa os investidores. Por um lado, a empresa fez alguns negócios questionáveis nos últimos anos. Por exemplo, adquiriu um fabricante de acessórios de computador conhecido como Targus em um negócio de US$ 200 milhões em 2022. Ela amortizou alguns desses fundos.

A empresa, juntamente com Khan, adquiriu o Franchise Group em um negócio de US$ 2,8 bilhões. A Franchise, proprietária de empresas como Vitamin Shoppe e Sylvan Learning, agora é avaliada em muito menos depois que a empresa foi transformada em lixo pela S&P Global.

Essas questões fizeram da B.Riley uma das empresas mais vendidas em Wall Street, com juros a descoberto de mais de 75%. Apenas empresas como SunPower, XTI Aerospace e IMAC Holding estão piorando. Não está claro se as ações continuarão subindo, uma vez que a empresa tem mais problemas em andamento.