O índice Hang Seng está em alta graças a essas ações

O índice Hang Seng acaba de entrar num mercado altista à medida que as preocupações com a economia chinesa diminuíram e os investidores estrangeiros começaram a regressar ao país. O índice, que acompanha as maiores empresas da China, atingiu um máximo de H$ 17.800, o seu ponto mais alto desde novembro do ano passado.

As ações de Hong Kong estão baratas

O índice Hang Seng recuperou à medida que os estrangeiros começaram a regressar ao mercado chinês depois de terem abandonado a maior parte das suas participações nos últimos anos.

Há uma opinião de que as ações chinesas tornaram-se incrivelmente baratas em comparação com os seus pares globais. Um relatório da CEIC mostra que o índice Hang Seng teve um múltiplo PE de cerca de 10,14 na sexta-feira.

Isso o torna uma pechincha no cenário mundial. Nos EUA, o índice S&P 500 tem um múltiplo de 24, enquanto no Reino Unido, o índice FTSE 100 tem um rácio PE de quase 15.

O índice também subiu, uma vez que os investidores continuam optimistas de que a economia chinesa já atingiu o fundo do poço. Dados da agência de estatísticas mostraram que a economia da China cresceu 5,3% no primeiro trimestre, superando os 4,9% estimados.

Portanto, se esta tendência continuar, existe a probabilidade de a economia atingir a meta de Pequim de 5,0% para o ano. O forte crescimento da China atrairá mais investidores estrangeiros, mesmo que os riscos geopolíticos permaneçam.

Entretanto, há sinais de que o sector imobiliário também está no fundo do poço, o que explica a recuperação de algumas grandes empresas imobiliárias. Um índice das principais empresas imobiliárias monitorado pela Bloomberg disparou mais de 12% desde novembro.

Ainda assim, existem riscos significativos para as ações de Hong Kong, uma vez que as anteriores corridas de alta terminaram em ruínas. Há a questão do montante da dívida detida pela maioria dos governos locais, o que poderia prejudicar o seu crescimento. Além disso, existem riscos geopolíticos contínuos entre Pequim e Washington que podem dificultar a compra de empresas chinesas por estrangeiros.

Principais movimentadores do índice Hang Seng

A divisão entre ganhadores e retardatários no índice Hang Seng é praticamente a mesma. A China Hongqiao, um dos principais produtores de alumínio, é a empresa com melhor desempenho no índice este ano, com um salto de mais de 68%. Foi impulsionado pelo desempenho dos metais industriais.

A CNOOC, uma empresa líder de petróleo e gás que é também a 12ª maior empresa chinesa em valor de mercado, subiu mais de 52% este ano, ajudada pelos fortes preços do petróleo. Em seguida vem a PetroChina, que saltou 40,50%.

As outras empresas com melhor desempenho no Hang Seng são Trip.com, Meituan, China Merchants Bank e Zijin Mining. Todas essas empresas dispararam mais de 30% este ano.

Por outro lado, Wuxi Aptech e a Wuxi Biologics caiu mais de 53% este ano, ao se tornar alvo dos políticos americanos. Eles estão trabalhando para proibir a empresa devido às suas ligações com o governo chinês. Wuxi negou as acusações e apontou para os seus muitos anos de operações nos EUA.

Os outros principais retardatários no índice são Sunny Optical, Li Auto, New World, Jd Health, Alibaba e Budweiser. Todas essas empresas caíram mais de 20% este ano.

Previsão do índice Hang Seng

Gráfico HSI por TradingView

Passando para o gráfico diário, vemos que o índice Hang Seng tem estado recentemente numa forte corrida de alta. Ele já cruzou a resistência crucial em H$ 17.175, o decote do padrão inverso de cabeça e ombros. Na análise da ação do preço, este é um dos padrões mais otimistas do mercado, como escrevi aqui.

O índice Hang Seng ultrapassou as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias e uma cruz dourada pode acontecer em breve. Portanto, a perspectiva para o índice é otimista, com o próximo ponto a ser observado em US$ 19.900, sua oscilação mais alta em 4 de setembro.