Afirme a previsão do preço das ações: compre a queda pós-lucro

O preço das ações da Affirm (NASDAQ: AFRM) está sob pressão desde janeiro, à medida que as preocupações com a concorrência, as taxas de juros e o crescimento persistem. Depois de atingir o pico de US$ 52,65 em janeiro, caiu mais de 34%, para US$ 34,80, o que significa que está em um mercado em baixa. Seu valor de mercado passou para cerca de US$ 9,65 bilhões.

Afirmação caiu após ganhos

O preço das ações da Affirm despencou imediatamente após a publicação dos resultados financeiros do primeiro trimestre, que considero notáveis.

O seu volume bruto de mercadorias (GMV) aumentou 36%, para mais de 6,3 mil milhões de dólares, o que significa que a empresa continua a ganhar quota de mercado na indústria BNPL.

A receita aumentou 51%, para mais de US$ 576 milhões, de mais de US$ 381 milhões no mesmo período de 2023. Também continuou a aumentar seus clientes, com o número de usuários aumentando 18%, para 17,8 milhões. Isso o torna maior que o Afterpay, que tem 13 milhões de usuários.

A Affirm também espera que seus negócios continuem indo bem. Seu GMV para o trimestre atual ficará entre US$ 6,75 bilhões e US$ 6,95 bilhões, enquanto sua receita ficará entre US$ 585 milhões e US$ 605 milhões.

No geral, minha opinião é que a Affirm continuará aumentando sua participação no mercado, mesmo com a intensificação da concorrência de AfterPay, Klarna e Zip. Embora existam muitas empresas BNPL no setor, minha opinião é que ela diminuirá por meio da consolidação nos próximos anos.

Além disso, é importante salientar que o Affirm foi submetido a testes de resistência desde 2022, à medida que as taxas de juro atingiram o seu ponto mais alto em mais de duas décadas. Sendo uma empresa que prosperou na era das taxas de juro zero, havia dúvidas sobre se iria prosperar quando estas saltassem.

Na realidade, a Affirm continuou a disparar a todo vapor, à medida que a sua receita total aumentou de 264 milhões de dólares em 2019 para mais de 1,58 mil milhões de dólares em 2024. Os analistas esperam que a sua receita suba para 2,2 mil milhões de dólares este ano e 2,75 mil milhões de dólares em 2025.

A preocupação com as taxas de juros se devia ao modelo de negócios da Affirm. A empresa levanta capital e depois oferece taxas de juros de 0% aos clientes. Ganha dinheiro cobrando uma pequena comissão por cada item que financia. Também introduziu taxas para planos mais longos.

A Affirm conquistou parte do mercado de empresas de cartão de crédito como Visa e Mastercard e essa tendência continuará, pois oferece melhores condições.

O desafio para a empresa é que ela continuou a sofrer perdas substanciais. Seu prejuízo líquido no último ano financeiro foi superior a US$ 985 milhões. Os resultados mais recentes mostraram que reduziu seu prejuízo para US$ 133 milhões, contra US$ 205 milhões um ano antes.

A Affirm será a principal beneficiária quando as taxas de juros começarem a cair, o que deverá acontecer ainda este ano. Taxas mais baixas irão sobrecarregar os gastos do consumidor e suas comissões.

Afirmar a previsão do preço das ações

Gráfico AFRM por TradingView

O preço das ações da AFRM atingiu o mínimo de US$ 8,65 em maio do ano passado e depois disparou para US$ 52,65 em janeiro. Em seguida, entrou em um mercado de baixa profunda, sendo negociado a cerca de US$ 35.

Um olhar mais atento mostra que formou um canal descendente mostrado em verde. Também está se consolidando nas Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 100 e 50 dias. Suspeito que a ação terá um rompimento de alta ainda este ano, um movimento que poderá levá-la a subir para US$ 52,65, seu ponto mais alto em janeiro.