Análise do preço das ações do PayPal: PYPL formou um padrão arriscado

Assistir à implosão do preço das ações do PayPal (NASDAQ: PYPL) foi doloroso de ver. Uma ação que estava sendo negociada a US$ 310,40 em 2021 caiu cerca de 80%, para os atuais US$ 64,45. Um investimento de US$ 10.000 no PayPal em seu auge valeria agora cerca de US$ 2.080.

O crescimento estagnou

O PayPal é uma das empresas fintech mais populares dos Estados Unidos. Além de sua marca homônima, a empresa também possui outras empresas como Braintree, Honey, Venmo, Xoom e outras empresas menores.

Depois de registar um forte crescimento antes e durante a pandemia de Covid-19, o seu desempenho estagnou. Algumas de suas métricas, como o número de usuários ativos, continuaram a deteriorar-se devido à forte concorrência. Seus usuários ativos caíram 1% para 417 milhões no último trimestre.

Os recentes resultados financeiros mostraram que o PayPal não está crescendo como antes. O crescimento da receita foi de 9%, para US$ 7,7 bilhões. Uma taxa de crescimento anualizada de 9% não é ruim, considerando que a taxa de crescimento combinada do S&P 500 é de cerca de 5%.

No entanto, para uma empresa fintech como o PayPal, essa taxa de crescimento não é tão encorajadora, uma vez que outras empresas do setor estão a ter um desempenho muito melhor. Visa e Mastercard, empresas que existem há décadas, cresceram 10% no primeiro trimestre.

A Block, controladora da Square e do Weebly, cresceu 32%, enquanto a Affirm, líder em Compre agora, pague depois, cresceu 51%. Este desempenho significa que os negócios do PayPal estão enfrentando dificuldades enquanto a administração tenta implementar uma recuperação.

Os resultados revelaram que o seu lucro operacional aumentou 17%, para 1,2 mil milhões de dólares, enquanto o seu fluxo de caixa operacional foi de 1,9 mil milhões de dólares. O PayPal tem mais de US$ 17,7 bilhões em dinheiro e equivalentes contra uma dívida total de US$ 11 bilhões. Também retornou US$ 5,1 bilhões aos investidores nos últimos doze meses.

O desafio para o PayPal é que a sua estratégia de recuperação não está a avançar tão rapidamente como os analistas esperavam. Também lhe falta um catalisador claro que ajude a impulsionar o seu desempenho, uma vez que a concorrência nos seus principais mercados está a aumentar.

A única coisa encorajadora sobre o PayPal é que a sua avaliação caiu drasticamente nos últimos anos. Tem um múltiplo de PE futuro de 17, abaixo da média de cinco anos de 50. Este declínio deve-se ao facto de a empresa não estar a crescer como costumava no passado. Além disso, é importante notar que o S&P 500 tem um múltiplo de PE futuro de 19,9 e está crescendo 5%.

Previsão do preço das ações do PayPal

Gráfico PYPL por TradingView

O gráfico diário revela que o preço das ações PYPL está sob pressão há muito tempo. Neste gráfico, vemos que ele continuou a saltar na média móvel de 200 dias. O Índice Direcional Médio (ADX) tem apontado para baixo, sinalizando que não tem tendência bem definida.

Mais importante ainda, a ação formou um padrão de cunha ascendente mostrado em verde. Na análise da ação do preço, as cunhas são alguns dos melhores padrões de reversão do mercado. Portanto, a perspectiva para a ação é extremamente pessimista, podendo cair para US$ 56, seu nível mais baixo em 8 de fevereiro.