Pensando em apostar em garimpeiros? Por que Barrick Gold não deveria ser sua escolha

No domínio da mineração de ouro, a Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) é uma figura proeminente, sendo a sua fortuna frequentemente vista como um barómetro para a saúde da indústria. No entanto, os últimos tempos testemunharam o desenrolar de uma narrativa intrigante. Enquanto o preço do ouro subiu de US$ 1.800 para quase US$ 2.400 entre meados de 2020 e agora, as ações da Barrick Gold viajaram na direção oposta, caindo dos níveis acima de US$ 30 para US$ 17 durante o mesmo período.

Tal divergência entre a ascensão do ouro e a descida da Barrick Gold levanta sobrancelhas e questões. Recentemente, a Barrick Gold compartilhou seu relatório de lucros para o primeiro trimestre de 2024. Embora os próprios números pintassem um quadro positivo, com a Barrick Gold relatando um lucro por ação não-GAAP de US$ 0,19, superando as expectativas em US$ 0,04, e a receita atingindo US$ 2,75 bilhões, um aumento de 4,2%. aumento ano após ano, a resposta do mercado permaneceu fraca.

As preocupações relativas às tensões geopolíticas, especialmente nas regiões onde a Barrick opera os seus complexos mineiros, lançam sombras sobre as perspectivas futuras da empresa. As especulações em torno da potencial apreensão dos activos da Barrick Gold pelo Mali, incluindo o premiado complexo mineiro Loulo-Gounkoto, provocaram ansiedade entre os investidores. Da mesma forma, o fraco desempenho da produção e os reveses operacionais atenuaram ainda mais o sentimento dos investidores, levantando questões sobre a capacidade da Barrick Gold de proporcionar retornos consistentes num mercado volátil.

Além disso, à medida que outras mineradoras de ouro apresentam desempenhos mais robustos, o fascínio da Barrick Gold começou a diminuir. Os concorrentes na indústria estão a ofuscar a Barrick, levantando dúvidas sobre a sua vantagem competitiva e sustentabilidade a longo prazo.

Neste clima de incerteza e cepticismo, os investidores ficam a ponderar se a Barrick Gold é realmente a escolha certa para apostar na valorização do preço do ouro. Para responder a isso, vamos nos aprofundar nos gráficos para avaliar o potencial da Barrick Gold Corporation como um investimento em ouro no cenário atual do mercado.

O ouro brilha, mas Barrick vacila

Não podemos discutir o movimento dos preços da Barrick Gold sem primeiro discutir o desempenho dos preços do ouro durante o mesmo período. Desde março de 2020, quando os preços do ouro caíram abaixo de US$ 1.500 e se recuperaram, eles foram negociados na faixa de US$ 1.600 a US$ 2.100 nos últimos quatro anos. Eles saíram dessa faixa subindo acima da resistência de US$ 2.100 em março deste ano e atingindo uma alta perto de US$ 2.450 em abril.

Gráfico de futuros de ouro por TradingView

Se compararmos este gráfico com o gráfico da Barrick Gold, vemos uma diferença marcante:

Gráfico OURO por TradingView

Embora o ouro tenha estado limitado durante quatro anos antes de março, as ações da Barrick Gold tiveram um declínio lento e constante durante o mesmo período. Ela se recuperou de US$ 18 para US$ 26 no primeiro semestre de 2022, mas essa recuperação durou pouco e as ações caíram novamente. Desde então, tentou se recuperar várias vezes, mas sempre não conseguiu atingir a máxima anterior.

O único ponto positivo durante todo esse tempo foi que a ação obteve suporte várias vezes perto dos níveis de US$ 13,8 e nunca foi negociada abaixo dele por um longo período. Mais recentemente, recuperou-se desse nível em fevereiro deste ano e atingiu um máximo próximo de US$ 19.

Considerando a fraqueza que as ações da Barrick Gold continuam a apresentar nos gráficos de longo prazo, os investidores são aconselhados a não comprar as ações nos níveis atuais. Existem mineradores de ouro com melhor desempenho que podemos considerar. Os investidores que detêm as ações podem continuar a mantê-las enquanto elas forem negociadas acima de US$ 13,8, mas devem considerar vendê-las se elas quebrarem abaixo desse nível.