Veja por que as ações da Ryanair superaram IAG, Lufthansa e KLM

O preço das ações da Ryanair (NASDAQ: RYAAY) teve um bom desempenho ao longo dos anos, transformando-a na maior companhia aérea do mundo depois da Delta Air Lines. Aumentou mais de 4.300% desde que abriu o capital, dando-lhe uma capitalização de mercado de mais de US$ 23 bilhões.

Supera companhias aéreas tradicionais

O desempenho da Ryanair é notável porque é uma companhia aérea económica que cobra algumas das tarifas mais baixas da Europa. Também possui uma frota menor do que algumas das maiores companhias aéreas europeias. Possui uma frota de 584 aeronaves

IAG ( LON: IAG ), empresa controladora da British Airways e Aer Lingus, possui mais de 650 aviões, enquanto a Delta e a United possuem mais de 900 aviões. A Lufthansa possui mais de 700 aviões.

As ações da Ryanair superaram o desempenho de companhias aéreas tradicionais como IAG, Lufthansa e Air France KLM ao longo dos anos. Aumentou mais de 80% nos últimos cinco anos, enquanto os três caíram mais de 40% no mesmo período.

A mesma tendência aconteceu nos últimos 12 meses, com um salto de mais de 30%. O IAG aumentou 20%, enquanto a KLM e a Lufthansa caíram mais de 20%.

Este desempenho também é visível em termos das suas métricas de avaliação. A Ryanair tem uma métrica de preço/lucro (PE) mais alta de 10,35, enquanto a IAG e a Lufthansa têm 4,0 e 5,0, respectivamente.

Ryanair x Lufthansa x IAG

Por que a Ryanair vence as grandes companhias aéreas

Existem algumas razões pelas quais a Ryanair supera outras companhias aéreas europeias e americanas. Primeiro, ao contrário das outras empresas, utiliza um avião de modelo único. Utiliza principalmente Boeing 737, um avião cuja reputação se deteriorou recentemente. Isto explica por que as ações da Ryanair não estão indo bem este ano.

No entanto, operar um único modelo tem a vantagem de ter custos operacionais mais baixos, como manutenção e treinamento. Tem 25.000 funcionários, enquanto a IAG e a Lufthansa têm 63 mil e 98 mil, respectivamente.

Além disso, a Ryanair prefere aeroportos mais baratos. Por exemplo, em Londres, a empresa evitou utilizar o Aeroporto de Heathrow. Em vez disso, utiliza aeroportos mais pequenos como Gatwick, onde detém uma grande quota de mercado.

Os dados mostram que a Ryanair tem margens brutas de cerca de 30%, enquanto IAG, Lufthansa e KLM têm 25%, 19% e 10%, respectivamente. A sua margem EBITDA é de 24% enquanto as restantes empresas apresentam um valor inferior a 15%.

Em segundo lugar, a Ryanair está a crescer a um ritmo mais rápido do que estas outras empresas. Sua receita cresce quase 30%, enquanto as outras três crescem menos de 17%. O crescimento da receita CAGR nos últimos cinco anos foi de 11,13% em comparação com os 3,95%, 0,02% e 2,05% da IAG, Lufthansa e KLM.

Além disso, a Ryanair utiliza um modelo de negócio simples, enquanto as outras empresas operam como conglomerados. A IAG possui várias marcas como British Airways, Iberia e Aer Lingus, enquanto a Lufthansa possui Eurowings, Discover, Austrian e Lufthansa Cargo e outras. Os conglomerados atraem sempre avaliações mais baratas do que as organizações mais simples.

Olhando para o futuro, existe a possibilidade de que as ações da Ryanair continuem a ter um desempenho melhor do que o de outras companhias aéreas gigantes.