Chimera Investment Corp. em mínimos históricos: comprar ou evitar?

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em May 24, 2024
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  • Ações da Chimera no mínimo histórico, abaixo de US$ 11,50.
  • Os investidores estão cautelosos devido aos desafios económicos e às pressões sobre as margens.
  • Tendência de baixa persistente desde a queda do COVID; luta acima de US$ 14,50.

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A Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM) teve desempenho inferior à maioria dos REITs hipotecários no ano passado, com suas ações atingindo um mínimo histórico abaixo de US$ 11,50 em 24 de maio de 2024. Este declínio reflete um ambiente desafiador para REITs hipotecários, impulsionado pelo aumento dos juros taxas e incertezas econômicas.

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Em seu recente relatório financeiro para o primeiro trimestre de 2024, a Chimera registrou um lucro líquido GAAP de US$ 0,45 por ação ordinária diluída, juntamente com um valor contábil GAAP de US$ 7,11 por ação. A empresa reportou receita líquida de juros de US$ 65,11 milhões, uma ligeira diminuição em comparação com o ano anterior.

Apesar destes números, os lucros disponíveis para distribuição da Chimera ficaram aquém das expectativas, em 0,12 dólares por acção, reflectindo a pressão contínua sobre as suas margens de lucro. Este declínio nos lucros sublinha o impacto do aumento das taxas de juro e das condições económicas mais amplas que têm sido desafiantes para os REIT hipotecários.

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A Chimera tem sido proativa na gestão do seu portfólio em meio a esses ventos contrários. A empresa investiu estrategicamente em tranches subordinadas de novas securitizações hipotecárias e empréstimos de transição residenciais, totalizando aproximadamente US$ 128 milhões.

Estes investimentos visam proporcionar retornos acrescidos, preservando simultaneamente a liquidez para oportunidades futuras. Além disso, a estratégia de alavancagem da Chimera, que envolve a utilização de dívida titularizada garantida por títulos garantidos por hipotecas não pertencentes a agências, tem sido um elemento crucial nos seus esforços para navegar no ambiente volátil das taxas de juro.

Apesar destes esforços, o declínio das acções sublinha as preocupações dos investidores relativamente aos desafios económicos mais amplos que a Chimera enfrenta. O sentimento de baixa é alimentado por lucros decepcionantes e pelas perspectivas macroeconómicas incertas. A sustentabilidade do rendimento de dividendos da empresa continua a ser uma preocupação crítica para os investidores.

Tendo em conta este cenário, é essencial considerar se o preço atual das ações da Chimera apresenta uma oportunidade de compra ou se os investidores devem evitá-la. Os esforços de estabilização e os investimentos estratégicos da empresa sugerem potencial de recuperação. Contudo, os persistentes obstáculos macroeconómicos e as pressões sobre as margens justificam cautela.

Agora, vamos ver o que os gráficos têm a dizer. Na seção a seguir, exploraremos as tendências de desempenho das ações, os níveis de suporte e resistência e possíveis movimentos futuros.

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Os gráficos de longo prazo da Chimera retratam uma tendência de baixa implacável que começou após a queda do COVID em março de 2020. Durante esse período, as ações despencaram de mais de US$ 65 para menos de US$ 20. Embora tenha havido uma breve recuperação que o elevou para perto de US$ 50 em novembro de 2021, essa recuperação durou pouco.

Gráfico CIM por TradingView
Em poucos meses, a Chimera abriu mão de todos os seus ganhos, caindo para menos de US$ 15. A partir de setembro de 2022, as ações foram negociadas entre US$ 14 e US$ 20 por mais de um ano. Em fevereiro deste ano, quebrou abaixo do suporte desta faixa e desde então tem lutado para negociar acima de US$ 14,50. Atualmente, as ações permanecem firmemente sob o controle dos ursos.

Os investidores e traders otimistas em relação ao REIT devem evitar comprar as ações, a menos que elas voltem a ultrapassar os US$ 14,50. Para aqueles que procuram operar vendido, os níveis atuais apresentam uma oportunidade, com um stop loss definido apenas alguns centavos acima de US$ 14,50. Se a tendência de baixa continuar, as ações poderão chegar a US$ 8 em um futuro próximo, onde os lucros poderão ser registrados.

Este artigo foi traduzido do inglês com a ajuda de ferramentas de IA, tendo sido depois revisto e editado por um tradutor local.

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