Gestão de resíduos se aproxima da aquisição da Stericycle por US$ 7 bilhões: hora de comprar ações da Stericycle?

(NASDAQ:SRCL) está no centro das atenções à medida que a Waste Management Inc. (NYSE: WM) se aproxima de adquirir a empresa de eliminação de resíduos médicos por US$ 7 bilhões, incluindo dívidas. Este potencial acordo, relatado pelo The Wall Street Journal em 2 de junho, poderá ser anunciado em breve.

A aquisição inclui a dívida de longo prazo da Stericycle de US$ 1,384 bilhão, deixando aos acionistas um ganho significativo. Considerando a dívida, os acionistas da Stericycle poderão ver uma vantagem adicional de mais de 15% se o negócio for finalizado.

A Bloomberg havia relatado anteriormente em 24 de maio que a Stericycle estava explorando uma venda, o que fez suas ações dispararem. As ações da empresa subiram mais de 13% após a divulgação da notícia.

A Stericycle é especializada no descarte de resíduos farmacêuticos e de risco biológico de instalações médicas. Em contrapartida, a Waste Management é uma empresa líder na recolha de lixo e reciclagem nos EUA, expandindo o seu portfólio com esta aquisição.

Fundamentos de negócios e desempenho recente

A Stericycle enfrentou alguns desafios com seus ganhos recentes. Sua receita no primeiro trimestre caiu 2,8% ano a ano, para US$ 664,9 milhões, principalmente devido a desinvestimentos. No entanto, a empresa permanece otimista quanto à melhoria das margens e à redução de custos.

Os analistas têm uma visão mista da Stericycle, com alguns destacando o potencial de melhoria da rentabilidade. As margens EBITDA da empresa mostraram tendências positivas e espera-se que iniciativas de redução de custos impulsionem o crescimento futuro.

A Gestão de Resíduos, por outro lado, continua a apresentar um forte desempenho. A empresa relatou um crescimento de receita de 5,5% ano a ano no último trimestre. Apesar de ter perdido ligeiramente as expectativas de receita, as suas melhorias de rentabilidade e eficiência são dignas de nota.

Avaliação

A Stericycle é atualmente avaliada com um múltiplo EV/EBITDA futuro de cerca de 14,03 vezes para o ano fiscal de 2024. Os analistas veem potencial para esse múltiplo aumentar à medida que a empresa melhora suas margens e atinge suas metas de crescimento. A Gestão de Resíduos, embora considerada sobrevalorizada por alguns, continua a ter um desempenho robusto e estável no seu setor.

Com a aquisição potencial de US$ 7 bilhões pela Waste Management, os acionistas da Stericycle têm muito pelo que esperar. Apesar da inclusão da dívida no negócio, há espaço suficiente para ganhos substanciais para os acionistas. Então, você deveria comprar ações da Stericycle e vendê-las para a Waste Management se o negócio for concretizado? Vamos ver o que os gráficos têm a dizer sobre isso.

A fortaleza de US$ 40: um suporte resiliente

As ações da Stericycle experimentaram uma tendência de baixa significativa entre outubro de 2015 e dezembro de 2018, caindo de acima de US$ 140 para menos de US$ 40. Isto foi seguido por uma recuperação para cerca de US$ 80 entre janeiro de 2019 e maio de 2021, mas a ação entrou então em outra tendência de baixa, caindo novamente para o nível de US$ 40. Ao longo dessas flutuações, a ação frequentemente encontrou suporte próximo a US$ 40.

Gráfico SRCL por TradingView
Em 24 de maio, as ações dispararam após a notícia de que a Stericycle estava explorando uma venda. Na ausência deste aumento, a ação teria apresentado um ponto de entrada atraente para investidores otimistas, perto de US$ 44. No entanto, não é tarde demais para os investidores, já que as ações apresentam uma dinâmica de alta nos gráficos de curto prazo. Aqueles que estão otimistas com o negócio podem considerar comprar ao preço atual de cerca de US$ 51, com um stop loss em US$ 44,6.

Para os traders que acreditam que o negócio pode desmoronar, não é aconselhável vender a descoberto as ações agora. Se o preço da ação enfraquecer nos próximos dias e cair abaixo de US$ 48, uma posição curta poderá ser iniciada com um stop loss em US$ 54,2. Caso haja sinais de que o negócio enfrenta obstáculos ou fracassa, as ações podem voltar ao seu suporte perto de US$ 40, onde os lucros podem ser registrados.