A infraestrutura está crescendo: o ETF Cohen & Steers (UTF) é uma compra?

O Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) teve um bom desempenho este ano, à medida que a procura por infra-estruturas continuou. Aumentou mais de 11%, superando o Reaves Utility Income Trust (UTG), que saltou apenas 5%.

A demanda por infraestrutura está aumentando

A infraestrutura tornou-se uma das indústrias de crescimento mais rápido no setor de serviços financeiros. Em janeiro, a Blackrock fechou um acordo para comprar a Global Infrastructure Partners (GIP), uma empresa líder no setor. As empresas de capital privado continuaram a angariar milhares de milhões para os seus fundos de infra-estruturas.

Cohen & Steers é um dos jogos de rendimento mais populares em Wall Street. Possui mais de US$ 3,1 bilhões em ativos sob gestão (AUM). Fez a maior parte de seus investimentos nos Estados Unidos, Canadá, Austrália e Reino Unido.

As maiores empresas do fundo são American Tower Corporation, Southern Company, NextEra, PPL Corporation e NiSource. Seus constituintes estão em setores como energia elétrica, títulos corporativos, midstream e distribuição de gás.

Existem vários motivos pelos quais o ETF UTF poderá ter um bom desempenho no futuro. Primeiro, os governos estão a investir enormes somas de dinheiro em projectos de infra-estruturas. Nos Estados Unidos, o governo lançou projetos de lei de infraestrutura no valor de trilhões de dólares. A Europa e os países asiáticos também estão a injectar milhares de milhões de dólares em infra-estruturas.

Em segundo lugar, o fundo poderia beneficiar das tendências atuais em matéria de inteligência artificial (IA) em todo o mundo. Espera-se que os data centers e as concessionárias se beneficiem com o aumento da demanda por energia.

Além disso, o ETF tem um rendimento de dividendos substancial de quase 8%, que é superior ao que os títulos governamentais oferecem.

Ainda assim, existem vários riscos dos quais você deve estar ciente. O risco mais importante é que se trate de um fundo altamente caro, com um índice de despesas de 2,29%, superior ao índice médio inferior a 0,16%. Isso significa que um investimento de US$ 100.000 custará mais de US$ 2.200 por ano.

O outro risco é ser um fundo altamente alavancado, com índice de alavancagem de 30,57%. Embora a alavancagem possa ajudar a amplificar os retornos, pode levar a perdas substanciais quando as coisas correm mal.

Análise de estoque de ETF UTF

Gráfico UTF por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações UTF se recuperou nos últimos meses. Ele subiu do mínimo do ano passado de US$ 17,15 para mais de US$ 23,6. Recentemente, subiu acima do ponto de resistência crucial de US$ 23,44, sua oscilação mais alta em fevereiro do ano passado.

O UTF permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, o que é positivo. Também formou o que parece ser um padrão de topo triplo, que geralmente é um sinal de baixa.

Portanto, a perspectiva da ação é neutra com viés de baixa. Esta visão será invalidada se a ação ultrapassar a máxima acumulada no ano de US$ 23,77. Uma quebra acima deste nível indicará mais vantagens, com o próximo ponto a ser observado em US$ 25.

O cenário alternativo é onde o padrão de topo triplo funciona e a ação recua para o suporte principal de US$ 22,50.