Previsão do índice CAC 40: esta liquidação é uma reação exagerada?

O índice CAC 40 caiu mais de 2% na segunda-feira, com a reação dos investidores às novas eleições antecipadas na França. Caiu para um mínimo de 7.850 euros, o nível mais baixo desde fevereiro deste ano. Caiu mais de 5% em relação ao seu nível mais alto deste ano.

Medos das eleições europeias

O índice CAC 40 juntou-se ao euro e a outros índices europeus numa forte liquidação. Na Alemanha, o índice DAX caiu mais de 67 pontos base, enquanto na Itália, o índice FTSE MIB caiu mais de 1%. Os rendimentos das obrigações francesas subiram acentuadamente à medida que os investidores se preparavam para uma maior volatilidade.

Em França, o principal catalisador para as ações foram as eleições do fim de semana em que os partidos de direita obtiveram um grande número de votos. Como resultado, Emmanuel Macron anunciou eleições antecipadas numa tentativa de confrontar Marine Le Pen.

A maioria das empresas do índice CAC ficou no vermelho. As ações do Societe Generale despencaram mais de 6,34%, tornando-a a empresa com pior desempenho no índice. Aumentou apenas 1,44% este ano.

As ações do Credit Agricole e do BNP Paribas também caíram mais de 4%. Além da situação política, as ações caíram à medida que os investidores reagiram à decisão da semana passada do Banco Central Europeu (BCE) de começar a cortar as taxas de juro em 25 pontos base.

A Vinci, uma empresa líder em infraestrutura, foi a segunda empresa com pior desempenho no índice CAC 40, com queda de mais de 5%. Os outros retardatários no índice foram empresas como Engie, Bouygues, Veolia e Thales, que caíram mais de 3%.

Mesmo os melhores desempenhos do índice este ano, como Renault, Safran, Schneider Electric e Publicis, estavam profundamente no vermelho na segunda-feira.

Ainda assim, esta queda parece uma reação exagerada, como vimos quando Donald Trump foi eleito Presidente dos Estados Unidos em 2016. Embora as ações tenham caído inicialmente, subiram acentuadamente durante o seu mandato.

Por um lado, na maioria dos casos, os dados mostram que as ações vão bem, independentemente do presidente. Por exemplo, as ações dos EUA dispararam para um máximo histórico durante a presidência de Biden. Quando ele chegou, a opinião era de que ele seria ruim para os negócios se aumentasse os impostos e aumentasse as regulamentações.

Mais importante ainda, há sinais de que as ações francesas irão beneficiar dos cortes nas taxas do banco central. O BCE reduziu as taxas de juros em 0,25% na semana passada e deu a entender que mais estão por vir. Os analistas do Citigroup esperam que o Fed comece a reduzir as taxas em Setembro, enquanto os do Standard Chartered prevêem um corte em Julho.

Além disso, as empresas francesas estão a ter um bom desempenho, ajudadas pela recuperação da Europa e da China. A Airbus ganhou quota de mercado face à Boeing, enquanto os bancos franceses estão a ter um bom desempenho e a aumentar os dividendos e as recompras.

Previsão do índice CAC 40

Gráfico CAC por TradingView

Passando para o gráfico diário, vemos que o índice CAC 40 caiu depois de formar um padrão de topo duplo em € 8.262. Na maioria dos casos, este é um dos sinais de baixa mais populares do mercado.

O índice deslocou-se agora abaixo da linha de pescoço em 7.900 euros, a sua oscilação mais baixa em maio. Além disso, as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 25 dias formaram um cruzamento de baixa. Também caiu abaixo do primeiro suporte do ponto de articulação de Woodie.

Além disso, o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) apontaram para baixo. Portanto, o índice provavelmente mostrará um pouco mais de volatilidade nas próximas semanas e depois começará a se recuperar à medida que os temores eleitorais se dissiparem.