SMH vs SOXX: Melhor ETF de semicondutores para comprar?

As empresas de semicondutores estão a prosperar este ano, à medida que a procura por inteligência artificial (IA) continua a aumentar. As ações da Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) enlouqueceram, dando-lhe uma avaliação de cerca de US$ 3 trilhões, enquanto a Broadcom está avaliada em mais de US$ 700 bilhões.

Uma forma de investir em empresas de semicondutores é alocar dinheiro em fundos negociados em bolsa (ETFs). O ETF Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) foi o ETF de melhor desempenho do setor na última década, com um salto de mais de 600%.

Embora o ETF SOXL seja bom, também acarreta riscos devido à sua alavancagem substancial e ao seu rácio de despesas superior à média. Portanto, se você não estiver disposto a correr esse risco, você pode considerar investir em fundos genéricos como o ETF VanEck Semiconductor (SMH) ou o ETF iShares Semiconductor (SOXX).

Esses ETFs são bastante semelhantes, pois acompanham os maiores ETFs de semicondutores dos Estados Unidos e têm uma taxa de despesas semelhante de 0,35%.

Eles também rastreiam empresas semelhantes, sendo os maiores nomes empresas como Nvidia, Broadcom, Qualcomm e Applied Materials.

A única diferença é a forma como essas empresas são ponderadas. Nvidia, Broadcom e Qualcomm são a maior parte do ETF SOXX, respondendo por 10%, 8% e 7,3% do fundo.

Nvidia, Taiwan Semiconductor e Broadcom são as maiores partes do ETF SMH, com uma participação de 24,2%, 12,7% e 7,4%, respectivamente. Isso significa que o SMH está mais exposto à Nvidia do que o SOXX.

Como resultado, o fundo SMH teve um desempenho melhor do que o SOXX ao longo dos anos. O seu retorno total nos últimos cinco anos foi superior a 433%, enquanto o SOXX saltou 320%. O mesmo aconteceu nos últimos 12 meses, pois o SMH retornou 75% contra 50%.

Desempenho de 5 anos SOXX vs SMH

Portanto, com base no desempenho histórico, o ETF SMH teve o melhor desempenho. Seu pior ano na última década foi em 2022, quando caiu mais de 33%. SOXX caiu 35% nesse período. Antes disso, o ETF SOXX caiu 6,48% em 2008, enquanto o fundo SMH caiu 9%.

O desempenho passado nem sempre é um indicador de desempenho futuro. Contudo, acredito que faz sentido investir em ativos que demonstraram um forte desempenho no passado. Isto torna a SMH um investimento melhor do que a SOXX, o que explica porque acumulou mais de 22,9 mil milhões de dólares em activos, enquanto a SOXX tem mais de 15 mil milhões de dólares.