A Southwest Airlines acaba de optar por uma ‘pílula venenosa’: saiba mais

A Southwest Airlines Co (NYSE: LUV) optou por um plano de direitos dos acionistas ou uma “pílula venenosa” na quarta-feira para afastar a Elliott Management.

O investidor ativista possui atualmente uma participação de 11% na LUV.

As ações da Southwest estão atualmente sendo negociadas por pouco mais de US$ 28, contra uma alta de US$ 35 no início de março.

Como uma pílula venenosa ajudaria contra a Elliott Management?

A Elliott Management anunciou planos de usar sua participação de US$ 1,9 bilhão na Southwest Airlines para pressionar por um novo presidente-executivo. Falta-lhe confiança em Bob Jordan – o seu actual responsável pela resolução de problemas que fizeram com que a LUV apresentasse um desempenho inferior em relação aos seus rivais norte-americanos.

Mas o conselho da empresa continua comprometido com Jordan, que disse recentemente que não planeja se aposentar tão cedo.

A Southwest Airlines, portanto, adotou esta manhã uma “pílula venenosa” que será ativada se a Elliott Management ou qualquer outro investidor adquirir uma participação de 12,5% na transportadora aérea.

Se um investidor ultrapassar esse limite, os restantes acionistas da Southwest Airlines terão o direito de comprar uma nova ação da LUV por cada ação que já possuam, mas com um enorme desconto de 50%.

O plano de direitos dos acionistas permite que as empresas diluam a influência e o poder de voto de um investidor, que neste caso é a Elliott Management.

Elliott Management é um fundo de hedge de muito sucesso

A Southwest Airlines optou hoje por uma pílula venenosa porque o investidor ativista já entrou com um pedido junto ao regulador dos EUA para expandir sua participação na empresa listada em Nova York.

Observe que a Elliott Management quer destituir Gary Kelly – também o presidente da LUV, que disse em comunicado na quarta-feira:

“A Southwest Airlines fez um esforço de boa fé para se envolver de forma construtiva com a Elliott Investment Management desde o seu investimento inicial e permanece aberta a quaisquer ideias para a criação de valor duradouro.”

As ações da Southwest Airlines estão atualmente sendo negociadas um pouco acima do nível mais baixo da pandemia.

Até agora, a Elliott Management se absteve de comentar as notícias de hoje. O investidor ativista é um fundo de hedge de alto nível global, com mais de US$ 65 bilhões em ativos e tem um histórico de montar campanhas em nomes notáveis, incluindo Salesforce, AT&T e Texas Instrument.