USD/TRY: A lira é uma boa compra à medida que a inflação turca diminui?

A taxa de câmbio USD/TRY recuou para o seu ponto mais baixo desde 20 de junho, após os dados encorajadores da inflação turca. Caiu para uma mínima de 32,57 na terça-feira, abaixo da máxima acumulada no ano de 33,16.

A inflação turca está caindo

A lira turca, uma das moedas com pior desempenho nos últimos anos, recebeu alguns dados encorajadores sobre a inflação na quarta-feira.

De acordo com a agência de estatísticas, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal recuou de 3,37% em maio para 1,64% em junho. Esta queda foi maior do que a queda esperada para 2,2%.

O valor da inflação caiu de 75,45% em maio para 71,60% em junho. Este declínio também foi maior do que a estimativa mediana de 72,60%. Foi também a primeira vez que a inflação do país caiu em meses.

Mais dados mostraram que o núcleo da inflação, que exclui a volatilidade dos preços dos alimentos e da energia, caiu para 1,7% MoM e 71,4% YoY, respectivamente.

Além disso, o índice de preços no produtor também recuou em Junho. Caiu de 57,68% em maio para 50% em junho.

Estes números significam que a Turquia ainda enfrenta um nível elevado de inflação. No entanto, também sinalizam que o país está a virar a esquina, uma medida que o Presidente Erdogan e o Banco Central Turco irão acolher com satisfação.

A Turquia tem enfrentado um nível elevado de inflação, à medida que a lira caiu para um mínimo histórico. Em resposta, o banco central aumentou as taxas de juro de 8% em Maio do ano passado para 50% hoje.

As altas taxas de juros ajudam a desacelerar a inflação, reduzindo os gastos e incentivando a poupança. O desafio tem sido que os investidores turcos continuaram a gerar retornos negativos quando se leva em conta a inflação.

O principal risco para a lira turca é que o banco central possa decidir começar a cortar as taxas de juro prematuramente. A maioria dos analistas espera que o país comece a reduzir as taxas no quarto trimestre se o país publicar números de inflação mais fracos nos próximos meses.

O par USD/TRY também reagiu aos números relativamente fracos do comércio turco. As exportações do país caíram de 24 mil milhões de dólares em Maio para 18,57 mil milhões de dólares em Junho.

Reserva Federal minutos à frente

O próximo catalisador para o par USD/TRY virá dos Estados Unidos, onde o Federal Reserve publicará seus números de atas.

Estas atas darão mais detalhes sobre a última reunião e o que os membros deliberaram. Nessa reunião, o banco decidiu deixar as taxas de juro inalteradas entre 5,25% e 5,50%.

A declaração anexa também mostrou que o comité acreditava que um corte nas taxas este ano seria adequado. Portanto, a ata trará mais informações sobre o ocorrido e o que esperar ainda este ano. Mais minutos hawkish provavelmente empurrarão a taxa de câmbio USD/TRY para cima e vice-versa.

Os próximos dados importantes a serem observados serão o relatório de empregos da ADP, seguido pelos números das folhas de pagamento não agrícolas (NFP), agendados para sexta-feira. Os economistas esperam que os dados revelem que a economia criou mais de 150 mil empregos em junho.

Análise técnica USD/TRY

Gráfico USD/TRY por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/TRY formou um padrão de estrela cadente em junho. Este padrão é caracterizado por um corpo pequeno e uma sombra superior mais longa e é um dos padrões gráficos mais pessimistas do mercado.

Agora caiu abaixo do nível de suporte principal de 32,80, a sua oscilação mais alta em 14 de abril. No entanto, permanece ligeiramente acima da média móvel exponencial (EMA) de 50 dias, o que significa que os compradores ainda estão no controle.

O Índice de Força Relativa (RSI) apontou para baixo enquanto o Awesome Oscillator ficou vermelho. Portanto, o par provavelmente continuará caindo nos próximos dias, com o próximo ponto a ser observado às 32h00. Esta visão será confirmada se cair abaixo da linha de tendência ascendente que conecta as oscilações mais baixas desde março.