Sim, o preço das ações do banco ficou parabólico: tarde demais para comprar?

O preço das ações do Yes Bank (NSE: YESBANK) teve um bom desempenho esta semana, tornando-se um dos melhores desempenhos na Índia esta semana. Ele atingiu uma máxima de ₹27 na sexta-feira, seu ponto mais alto desde 30 de abril. Saltou quase 30% desde o seu ponto mais baixo em junho e 35% acima do mínimo acumulado no ano.

Sim, a recuperação do banco continua

As ações do Yes Bank tiveram um bom desempenho este ano, à medida que os investidores continuam a aplaudir a recuperação da empresa e o desempenho da recuperação indiana. A sua recuperação também está sincronizada com a de outros bancos indianos como ICICI, SBI e HDFC.

A recuperação ocorreu depois de a empresa ter publicado fortes resultados financeiros que mostraram que a sua recuperação continuava. Seu lucro líquido aumentou 123% para INR 452 Crs e 95% em relação ao trimestre anterior.

Esta recuperação ocorreu porque a margem de juros líquida permaneceu em 2,4% e a receita não proveniente de juros aumentou 56,3% em relação ao mesmo período de 2023. A margem de juros líquida beneficiou das taxas de juros relativamente altas do Reserve Bank of India (RBI).

O Yes Bank também aumentou seu balanço nos últimos anos. Seu balanço patrimonial passou para INR 4 lakh crors durante o trimestre, um aumento de 14,3% em relação ao mesmo período de 2023.

As ações também subiram depois de rumores de que a empresa estava prestes a ter demissões substanciais numa tentativa de reduzir os seus custos substanciais. Os investidores adoram demissões porque ajudam a empresa a ser mais lucrativa.

A reviravolta continua

A recuperação das ações do Yes Bank está acontecendo alguns anos depois que a empresa quase entrou em colapso, levando a rebaixamentos de classificação de crédito. Em 2020, o Reserve Bank of India (RBI) teve de intervir para garantir a sobrevivência da empresa.

Como parte da intervenção, outros grandes bancos indianos, como o ICICI e o HDFC, tiveram de assumir uma participação com um período de indisponibilidade de três anos, que terminou no ano passado.

A empresa também aprovou uma arrecadação de fundos de US$ 1,2 bilhão por meio da emissão de títulos de dívida. Concordou também em rever os seus quadros de risco e de governação.

Como parte da estratégia de recuperação, a empresa recebeu investimentos da Advent e da Carlyle, duas grandes empresas de private equity. Este foi um bom passo porque estas empresas têm uma visão de longo prazo.

O Yes Bank também criou um banco ruim com mais de US$ 5,81 bilhões em ativos e os transferiu para a JC Flowers, uma empresa americana de private equity. Um banco ruim é uma entidade autônoma composta de ativos ilíquidos e arriscados e muitas vezes é vendido com desconto. O objetivo é que o adquirente trabalhe para recuperar esses empréstimos com lucro.

O Yes Bank de hoje é bastante diferente daquele que existia antes porque tem uma carteira de empréstimos bastante forte e começou a gerar lucros. Também reduziu os seus custos à medida que procura tornar-se uma empresa estável e mais rentável.

O maior risco é que concorra com gigantes como HDFC, ICICI, Kotak Mahindra, SBI e Axis Bank. A maioria dos indianos escolherá sempre estes bancos maiores, que são vistos como mais estáveis.

Previsão do preço das ações do Yes Bank

Gráfico SIM por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações do Yes Bank se recuperou e disparou para uma máxima de ₹27, seu ponto mais alto desde 30 de abril. Ele saltou acima do nível de resistência crucial de ₹ 24,65, seu ponto mais alto em 3 de junho.

A ação também saltou acima das médias móveis exponenciais de 50 e 25 dias e do ponto de retração de Fibonacci de 38,2%. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) passou para o nível de sobrecompra.

Portanto, as ações provavelmente continuarão subindo à medida que os compradores visam o ponto de resistência principal em ₹28,60, o ponto de retração de 23,6%. O stop loss desta negociação será de ₹ 24,65.