O preço das ações da Starbucks forma uma cruz mortal: 30 de julho será fundamental

O preço das ações da Starbucks (NASDAQ: SBUX) tornou-se mal amado e indesejado à medida que a empresa continuava a enfrentar desafios elevados nos seus principais mercados. Depois de atingir o pico de US$ 112,25 em maio de 2023, a ação caiu mais de 33%, para os atuais US$ 74,57. Em contraste, os índices S&P 500, Dow Jones e Nasdaq 100 dispararam para máximos históricos.

Starbucks está enfrentando grandes ventos contrários

A Starbucks, a maior rede de café do mundo, passou por uma crise nos últimos anos. Por exemplo, Howard Schulz regressou à empresa como CEO interino, uma vez que a empresa enfrentava riscos substanciais. Foi a terceira vez que ele retornou como CEO.

Ele então saiu da empresa, deixando Laxman Narasimhan como CEO. A esperança era que o novo executivo acelerasse a recuperação da empresa.

No entanto, há sinais de que o negócio não está a evoluir tão rapidamente como os analistas esperavam. Os resultados mais recentes mostraram que o seu negócio enfrentava ventos contrários substanciais nos seus principais mercados.

Suas vendas nas mesmas lojas, observadas de perto, caíram 4% no primeiro trimestre. Seu número na América do Norte caiu 3%, enquanto a divisão internacional caiu 6%.

A receita norte-americana da empresa permaneceu estável em US$ 6,38 bilhões, enquanto seu lucro operacional caiu 6%, para US$ 1,14 bilhão. Sua margem operacional caiu de 19,1% para 18%, mostrando o quão ruim está o negócio.

A divisão internacional também não está indo bem, pois a receita caiu para US$ 1,75 bilhão e sua margem operacional caiu de 17% para 13,3%.

Concurso Café Luckin

Um dos principais desafios que a Starbucks enfrenta é que o mercado chinês se tornou altamente competitivo. Por exemplo, a Luckin Coffee aumentou o seu número de lojas na China para mais de 18.500, quase o dobro do seu número de lojas em 2022. Muitas pessoas na China continuaram a selecionar a Luckin, como evidenciado pelo crescimento de 41% da receita no último trimestre.

A Starbucks enfrenta desafios adicionais, especialmente nos EUA, onde os salários estão a aumentar. Recentemente, a Califórnia começou a implementar as leis AB 1228 que obrigavam as cadeias de restaurantes a aumentar o salário mínimo para 20 dólares por hora.

Empresas como a Starbucks muitas vezes responderam a essas leis aumentando os preços. Agora, com a desaceleração da economia, surge a questão de saber até que ponto os preços podem subir.

Os analistas esperam que as receitas da Starbucks subam para US$ 9,26 bilhões no segundo trimestre. Para o ano, a estimativa média é que a receita aumentará apenas 2,2%, para 36,77 mil milhões de dólares, seguida de 39,65 mil milhões de dólares em 2025.

A Starbucks ainda está bastante valorizada, apesar da recente crise. É negociado a um rácio P/L a prazo de 21, em linha com o índice S&P 500, cujos lucros cresceram 5,4% no primeiro trimestre.

Portanto, há uma probabilidade de que o preço das ações da Starbucks recue à medida que os investidores se concentram nos próximos lucros em 30 de julho. As ações irão então se recuperar se esses números mostrarem que a empresa está se recuperando.

Análise do preço das ações da Starbucks

Gráfico SBUX da TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações SBUX caiu durante três semanas consecutivas, à medida que as preocupações sobre o seu crescimento continuavam. Mais importante ainda, formou-se agora um padrão cruzado de morte, à medida que as médias móveis de 50 e 200 semanas se cruzaram. Na maioria dos casos, este é um dos sinais mais pessimistas do mercado.

A ação também formou um padrão de topo duplo em torno do nível de US$ 112,25 e seu decote mudou para US$ 65,31. Portanto, o cenário mais provável é onde a ação continue caindo, já que os vendedores visam o suporte principal em US$ 71,45, seu ponto mais baixo em 13 de maio. Uma quebra abaixo desse nível fará com que ele caia para US$ 65,30.