Análise do preço das ações do Alibaba: o retorno pode ser épico

O recorde de baixo desempenho do preço das ações do Alibaba (NYSE: BABA) continuou este ano. Caiu mais de 1,50% este ano, à medida que os índices Nasdaq 100 e S&P 500 dispararam dois dígitos. As ações também caíram mais de 54%, enquanto os dois índices subiram mais de 80%.

O Alibaba tornou-se um grande anjo caído, o que significa que 10.000 dólares investidos nele em outubro de 2020 valeriam agora apenas 2.442 dólares.

Empresa boa e altamente desvalorizada

O preço das ações da Alibaba divergiu principalmente do seu desempenho financeiro. Sua receita anual saltou de mais de US$ 71,9 bilhões em 2020 para mais de US$ 130 bilhões em 2023.

Ao mesmo tempo, o seu fluxo de caixa livre aumentou para mais de 20 mil milhões de dólares em 2024. Isto significa que está a ser negociado a uma relação preço/fluxo de caixa livre de 9,15, o que a torna uma das empresas tecnológicas mais subvalorizadas.

A Alibaba também é negociada a um rácio P/E a prazo de 12,80, que é inferior à mediana do sector de 16. A sua média de cinco anos situou-se em 24 e é muito inferior à de empresas como PDD Holdings e JD.com. Também é uma empresa mais barata que empresas como MercadoLibre e Coupang.

A Alibaba está trabalhando para recuperar seus negócios e aumentar suas ações. No início deste ano, anunciou que iria cortar mais 20.000 trabalhadores, além dos 20 mil que cortou em 2022.

A Alibaba espera que estas demissões o ajudem a reduzir custos e a aumentar a sua eficiência, à medida que enfrenta uma concorrência substancial. Na China Continental, as suas operações de retalho competem com empresas como a JD e a PDD Holdings, empresa-mãe da Pinduoduo.

A empresa também se concentrou no retorno aos acionistas. No início deste ano, anunciou que iria recomprar as suas ações no valor de mais de 25 mil milhões de dólares, o que é um número substancial.

Ao longo dos anos, reduziu as suas ações em circulação de mais de 2,71 mil milhões em 2021 para 2,43 mil milhões de ações.

As recompras de ações ajudam a impulsionar as ações de uma empresa, aumentando seu lucro por ação (EPS) e tornando as ações restantes mais valiosas.

Os desafios da nuvem do Alibaba

O preço das ações do Alibaba também tem enfrentado dificuldades por causa de suas dificuldades no negócio de computação em nuvem. Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a sua divisão de inteligência na nuvem teve mais de 3,5 mil milhões de dólares em receitas, um aumento de 3% em relação ao mesmo período de 2023.

Em contraste, os seus concorrentes como Alphabet, Microsoft e Amazon continuaram a registar uma taxa de crescimento de dois dígitos. A AWS ainda detém uma participação de mercado de 31%, enquanto o Azure e o Google Cloud têm 25% e 11%. Alibaba Cloud tem uma participação de 4%.

Seu maior desafio é fornecer essas soluções em nuvem na China, onde compete com empresas como Tencent Cloud, que tem 2% de participação. Tem lutado para ganhar participação de mercado globalmente, uma vez que muitas empresas preferem serviços de empresas como AWS e Azure.

Previsão do preço das ações do Alibaba

Gráfico BABA por TradingView

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações da BABA permaneceu numa faixa estreita nos últimos meses. Caiu abaixo do ponto de retração de Fibonacci de 23,6% e das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas.

A ação também formou um padrão triangular que está se aproximando do nível de confluência. Na maioria dos casos, os rompimentos acontecem quando um ativo se move para esse ponto de confluência.

O indicador de acumulação/distribuição continuou caindo e formou um padrão de divergência de alta. Seu volume diminuiu.

Portanto, nesta fase, há uma probabilidade de que o preço das ações do Alibaba em breve tenha um rompimento de alta, já que os compradores visam o ponto de resistência crucial em US$ 114,57, seu ponto de retração de 23,6%.

Essa recuperação pode acontecer antes ou depois que a empresa publicar seus próximos resultados financeiros, em 2 de agosto. Também está em linha com a recente previsão de ações da BABA pela Loop Capital.