As ações da Albemarle atingem novo mínimo de 52 semanas em meio à queda dos preços do lítio: hora de vender?

A Albemarle Corporation (NYSE: ALB), um player proeminente no mercado de lítio, tem testemunhado recentemente uma queda significativa no valor de suas ações, atingindo novos mínimos de 52 semanas todos os dias. Em 9 de julho de 2024, as ações da Albemarle despencaram 8,7%, atingindo seu ponto mais baixo desde outubro de 2020.

Esta descida foi notavelmente a queda mais substancial no S&P 500 do dia, exacerbada pelas revisões em baixa nos objectivos de preços por parte dos principais analistas de Wall Street.

Dinâmica do mercado e perspectivas dos analistas

A queda das ações da Albemarle está intimamente ligada à queda contínua nos preços do lítio, que despencaram de aproximadamente US$ 85 mil por tonelada métrica no final de 2022 para cerca de US$ 12,5 mil por tonelada recentemente.

Os analistas Ben Kallo, da Baird, e Joshua Spector, do UBS, reduziram suas metas de preços para Albemarle, citando os persistentes baixos preços do lítio que provavelmente impactarão negativamente o desempenho da empresa no segundo trimestre.

Kallo manteve uma classificação de 'Overweight', mas reduziu seu preço-alvo de US$ 170 para US$ 127, destacando os riscos potenciais das próximas eleições nos EUA no mercado de veículos elétricos (EV), que impactam diretamente a demanda por lítio.

Saúde fundamental da empresa

Apesar dos atuais desafios do mercado, a Albemarle tem demonstrado resiliência através de manobras estratégicas. Recentemente, a agência de desenvolvimento económico do Chile, CORFO, concedeu à empresa uma opção para aumentar significativamente a sua quota de produção de lítio.

Este ajustamento poderia potencialmente aumentar a capacidade de produção da Albemarle em mais de 50%, fortalecendo a sua capacidade de produção a longo prazo num contexto de preços de mercado flutuantes.

Lucros recentes e desempenho financeiro

O desempenho financeiro da Albemarle nos últimos trimestres refletiu a volatilidade dos preços do lítio. No primeiro trimestre de 2024, a empresa relatou um declínio de 47% nas receitas ano a ano, alinhando-se com as expectativas do mercado.

Seu lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) em sua maior unidade de negócios, que se concentra em baterias de íons de lítio para veículos elétricos, sofreu uma redução drástica, caindo de US$ 1,57 bilhão no mesmo trimestre do ano anterior para apenas US$ 198. milhão. Esta queda reflecte o grave impacto da queda dos preços do lítio na rentabilidade da empresa.

Avaliação e sentimento do mercado

A queda substancial nos preços do lítio e as suas repercussões na avaliação das ações da Albemarle trazem à luz preocupações relativamente à trajetória de crescimento futuro da empresa.

Com os preços do lítio atingindo o que alguns analistas chamam de “mínimos insustentáveis”, a avaliação de mercado da empresa sofreu uma pressão significativa.

Este cenário suscitou discussões sobre se as ações da Albemarle, negociadas a um P/E a prazo de apenas 3,6, estão atualmente subvalorizadas, tendo em conta as suas perspetivas de crescimento futuro no mercado de veículos elétricos e a potencial estabilização dos preços do lítio.

Movimentos estratégicos e perspectivas de longo prazo

Em resposta às condições desafiadoras do mercado, a Albemarle tem sido proativa nas suas iniciativas estratégicas. A empresa planeia aprofundar os seus processos de leilão de lítio para melhorar a transparência dos preços e a compreensão do mercado.

Além disso, o recente acordo da Albemarle para aumentar a sua quota de lítio no Chile significa um movimento estratégico para consolidar a sua posição como um dos principais produtores de lítio a nível mundial, apesar das actuais adversidades do mercado.

À medida que dissecamos os vários elementos que afetam a Albemarle – desde a dinâmica do mercado e saúde financeira até movimentos estratégicos e classificações de analistas – o próximo segmento da nossa análise se concentrará no que os gráficos indicam sobre a trajetória das ações da Albemarle.

Com todos estes factores em jogo, é crucial compreender a perspectiva técnica para determinar potenciais movimentos futuros no preço das ações.

Suporte de longo prazo em US$ 98,8 quebrado

As ações da Albemarle acompanharam de perto os preços do lítio ao longo dos anos. Entrou em tendência de baixa no final de 2022, logo quando os preços do lítio atingiram o pico. Naquela época, as ações estavam sendo negociadas acima de US$ 300.

Gráfico ALB por TradingView

Desde então, a ação tem apresentado uma trajetória descendente lenta e gradual. Recentemente, quebrou abaixo de seu suporte de longo prazo perto de US$ 98,8, o que não é uma boa indicação para os touros.

Portanto, os investidores que estão otimistas com as ações ou esperançosos quanto a uma recuperação nos preços do lítio e das ações devem evitar abrir uma nova posição comprada aqui. Novas posições longas só devem ser consideradas se a ação der uma reviravolta e começar a ser negociada acima de US$ 98,8.

Os comerciantes que continuam pessimistas em relação às ações e desejam abrir novas posições curtas também devem permanecer cautelosos, uma vez que as ações se tornaram voláteis nas últimas semanas. Eles devem considerar posições curtas perto de US$ 95 com um stop loss acima de US$ 98,8. Se o impulso de baixa prevalecer, a ação encontrará suporte próximo a US$ 80,2, onde será possível registrar lucros.