Preço das ações da AMD se beneficiará da previsão de US$ 50 trilhões da Nvidia

Os preços das ações da AMD (NASDAQ: AMD) e da Nvidia (NASDAQ: NVDA) se separaram este ano. A Nvidia enlouqueceu e cresceu mais de 160% este ano, atingindo uma avaliação de US$ 3 trilhões, enquanto a AMD subiu apenas 26%.

Ações AMD x Nvidia

Especialista fornece uma previsão otimista da Nvidia

Os analistas têm opiniões divergentes sobre as ações da Nvidia, agora que elas subiram este ano. Alguns analistas, inclusive eu , acreditam que a Nvidia é uma empresa altamente sobrevalorizada que acabará por cair, como vimos com a Tesla e a Cisco durante a bolha pontocom.

Outros especialistas acreditam que as ações da Nvidia têm mais espaço para crescimento. Numa declaração ao Financial Times, James Anderson, um conhecido investidor que identificou oportunidades na Tesla e na Amazon, disse que esta poderia tornar-se num gigante de 50 biliões de dólares.

Anderson, que agora administra um fundo de US$ 650 milhões, disse que a Nvidia teve a oportunidade de dominar a indústria de inteligência artificial (IA). Especificamente, ele citou os avanços da empresa na indústria de hardware por meio de suas GPUs e no lado do software por meio de seu software Compute Unified Device Architecture (CUDA). Ele disse:

A Nvidia emergiu como uma das empresas de crescimento mais rápido do mundo. Nos seus ganhos recentes, a sua receita cresceu mais de 200% no último trimestre, atingindo mais de 26 mil milhões de dólares, superior aos 16 mil milhões de dólares que arrecadou em todo o ano de 2021.

Os analistas acreditam que a Nvidia continuará esta tendência, com a expectativa de que a receita do segundo trimestre chegue a mais de US$ 26 bilhões. Espera -se que sua receita anual seja de US$ 110 bilhões, seguida de US$ 149 bilhões em 2025.

Ainda assim, uma avaliação de mercado de 50 biliões de dólares parece bastante optimista, uma vez que o PIB global se situa actualmente em mais de 100 biliões de dólares.

As ações da AMD podem se beneficiar

Se a previsão de Anderson estiver correta, isso significa que a Advanced Micro Devices (AMD) também será a principal beneficiária dessa tendência.

Assim como a Nvidia, a AMD teve um bom desempenho na última década, ao se transformar de uma pequena empresa de semicondutores em um rolo compressor de US$ 293 bilhões.

A empresa desmembrou seu negócio GlobalFoundries em 2012 e se tornou uma empresa de semicondutores sem fábrica como a Nvidia. Sob Lisa Su, a AMD se tornou uma gigante da inovação que conquistou participação de mercado da Intel.

A AMD recentemente se aprofundou na indústria de inteligência artificial ao lançar vários produtos. Lançou a GPU Radeon que compete diretamente com o H100 da Nvidia. Também lançou CPUs AMD Ryzen com recursos avançados de IA.

Portanto, como a oferta de chips de IA permanece inferior à demanda, há uma probabilidade de a AMD conquistar alguma participação de mercado. Alguns analistas acreditam que a AMD pode capturar cerca de 10% da indústria global de IA, o que é substancial.

Riscos potenciais à frente

Ainda assim, o principal risco para a AMD é que o seu crescimento não esteja a correr bem por enquanto. Os analistas esperam que a receita da AMD caia 2,30% no segundo trimestre, para US$ 5,24 bilhões. Para o ano, eles esperam que sua receita aumente apenas 3,30%, para US$ 23,43 bilhões.

A AMD identifica métricas de avaliação significativas com um índice de PE futuro de 125, superior à mediana do setor de 30. Seu índice EV/EBITDA futuro é de 44,75, superior à média de cinco anos de 36. Como tal, a empresa precisará executar bem para justificar esta avaliação.

O outro risco é que a demanda por GPUs para data centers comece a desacelerar agora que empresas como Microsoft, Amazon e IBM têm comprado toneladas delas. Isto pode ser um sinal de que estamos no topo do ciclo, como vimos com os veículos eléctricos (VE) há alguns anos.

Olhando para o futuro, as próximas datas importantes a serem observadas serão 30 de julho, quando a AMD publicará seus resultados financeiros. A Intel, outro concorrente, publicará seus resultados em 1º de agosto, enquanto a Nvidia publicará em 21 de agosto.