Índice ASX 200 atinge ATH em meio a preocupações com avaliação de ações do CBA Bank

O índice ASX 200 continuou sua alta esta semana, mesmo com o dólar australiano atingindo seu ponto mais alto desde janeiro deste ano. Ele saltou para um máximo recorde de A$ 8.060 na segunda-feira, 20% acima de seu ponto mais baixo em 2023.

Preocupações hawkish com RBA

O índice ASX 200 subiu mesmo depois de terem surgido sinais de que o Reserve Bank of Australia (RBA) será o último banco central a começar a cortar as taxas de juro.

O seu recente banco central, funcionários do RBA, deixaram a porta aberta para um aumento das taxas ainda este ano, se a inflação continuar a subir.

Dados mensais recentes de acompanhamento mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal subiu para 4% em maio, superando os 3,8% esperados.

Ainda assim, a maioria dos analistas espera que o RBA não aumente as taxas, mas opte por mantê-las mais elevadas por mais tempo.

Em contrapartida, espera-se que outros bancos centrais comecem a reduzir as taxas de juro ainda este ano. Em comunicado divulgado na segunda-feira, Jerome Powell deu a entender que o Fed estava confortável em cortar as taxas de juros antes que a inflação caísse para 2,0%.

A Fed está preocupada com o mercado de trabalho, que mostrou sinais de abrandamento recentemente, com a taxa de desemprego a subir para 4,1% em Junho, o seu ponto mais alto desde 2021.

Na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) reduziu as taxas de juro uma vez e espera-se que as reduza duas vezes. O Banco Nacional Suíço (SNB) e o Riksbank também reduziram as taxas e espera-se que o Banco de Inglaterra as reduza em Agosto.

Na maioria dos casos, os índices dos países desenvolvidos apresentam um bom desempenho quando a Fed reduz as taxas. Isto explica porque é que os índices ASX 200, FTSE 100 e DAX continuaram a subir nos últimos meses.

Os bancos australianos subiram

Um catalisador chave para a recuperação do índice ASX 200 tem sido o sector bancário, que está a beneficiar de taxas de juro elevadas.

As ações da Westpac Corporation dispararam para A$ 28,15, cerca de 50% acima de seu ponto mais baixo em 2023. Da mesma forma, as ações do Commonwealth Bank of Australia (CBA) dispararam para A$ 132, também 50% acima de sua oscilação mais baixa em 2023.

Outros bancos tiveram um bom desempenho. O National Bank of Australia (NAB) subiu para US$ 37, enquanto o ANZ subiu para A$ 30, acima dos US$ 20 do ano passado.

Uma das principais preocupações dos investidores é se estes bancos terão mais vantagens devido às suas avaliações. O CBA Bank tem uma relação preço/valor contábil de 3,0, enquanto ANZ, NAB e Westpac têm 1,31, 1,94 e 1,39.

Estes, especialmente o CBA, estão altamente sobrevalorizados considerando que o JPMorgan tem um múltiplo de 1,9 e o Morgan Stanley tem 1,69.

A maioria das empresas ASX 200 teve um bom desempenho e ajudou-o a atingir um nível recorde. A Pro Medicus, uma empresa de TI, é a ação do índice ASX com melhor desempenho nos últimos 12 meses, pois disparou 105% nos últimos 12 meses.

Os outros maiores ganhadores no índice são empresas como GQG Partners, Altium, Paladin Energy, Goodman Group e TELIX Pharmaceuticals.

Análise técnica do índice ASX 200

Gráfico ASX 200 por TradingView

O gráfico diário mostra que o índice ASX 200 teve um bom desempenho nos últimos meses. Recentemente, cruzou o ponto de resistência crucial em A$ 7.912, seu ponto mais alto em 2 de abril.

A ação permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (RSI) moveu-se para o ponto de sobrecompra de 70.

Além disso, o Índice Direcional Médio (ADX) apontou para cima e está se aproximando de 20. Portanto, o índice provavelmente continuará subindo à medida que os compradores visam o principal ponto de resistência em A$ 8.200. O stop loss desta negociação está em A$ 7.9100, seu nível mais alto em abril e maio.