Não apenas AMC Entertainment: as ações da AMC Networks implodiram

O preço das ações da AMC Entertainment (NYSE: AMC) implodiu este ano em meio a preocupações com a indústria de bilheteria, sua enorme dívida e diluição. Caiu 90% nos últimos 12 meses e 90% nos últimos cinco anos.

O preço das ações da AMC caiu

Uma empresa cujo valor de mercado atingiu o pico de 37 mil milhões de dólares em 2021 está agora avaliada em apenas 1,8 mil milhões de dólares. O total de suas ações em circulação aumentou de 51 milhões para mais de 263 milhões este ano. Parte dessa diluição aconteceu em maio deste ano, quando as ações subiram durante o frenesi das ações dos mini memes.

Ações da AMC, ações em circulação e capitalização de mercado

Os analistas acreditam que o maior desafio da AMC é que a indústria de bilheteria não está se recuperando tão rápido quanto o esperado. Seus resultados financeiros mais recentes mostraram que sua receita do primeiro trimestre caiu de US$ 862 milhões no primeiro trimestre de 23 para US$ 851 milhões no primeiro trimestre de 24.

AMC continuou perdendo dinheiro no último trimestre. Seu prejuízo líquido foi de US$ 163 milhões, uma queda em relação aos US$ 235 milhões perdidos no primeiro trimestre de 23. Não se espera que a empresa obtenha lucro este ano, uma medida que irá prejudicar o seu balanço.

A outra grande preocupação é que a AMC enfrente vencimentos importantes nos próximos anos. Ele enfrenta vencimentos de mais de US$ 3 bilhões nos próximos anos. Do lado positivo, a empresa chegou a um acordo com seus credores esta semana. Este acordo permitirá estender seus vencimentos de US$ 2,45 bilhões de 2026 a 2029.

O acordo também permitiu à empresa reduzir a sua carga de dívida, convertendo parte desta carga de dívida em capital próprio. Embora este seja um bom negócio para a AMC, os investidores precisarão passar por outra diluição no valor de cerca de US$ 464 milhões.

Ainda assim, como já escrevi , há sinais de que a AMC se tornou agora uma pechincha, uma vez que os seus principais problemas estão a ser resolvidos. Por exemplo, a indústria de bilheteria está em recuperação constante, como evidenciado por Inside Out, que arrecadou US$ 1,44 bilhão, Duna (US$ 711 milhões) e Meu Malvado Favorito (US$ 577 milhões).

Como tal, com a questão da dívida agora no espelho retrovisor, há uma probabilidade de que as ações da AMC Entertainment se recuperem. Este movimento especulativo irá acelerar se a Reserva Federal decidir começar a cortar as taxas de juro em Setembro.

O próximo catalisador importante para o preço das ações da AMC acontecerá no dia 8 de agosto, quando a empresa publicar seus resultados financeiros trimestrais.

As ações da AMC Networks também caíram

Parece que o nome AMC não está indo bem. O preço das ações da AMC Networks (AMCX) caiu 42% este ano e 82% na última década. Esta queda elevou a sua avaliação de mais de 3,5 mil milhões de dólares em 2020 para 467 milhões de dólares hoje. Seu valor de mercado atingiu o pico de US$ 5,1 bilhões em 2016.

O preço das ações da AMC Networks caiu devido aos problemas contínuos na indústria da televisão, como escrevemos no Warner Bros.

A questão é dupla: as receitas publicitárias caíram, enquanto o corte dos cabos afectou as receitas de distribuição que recebe de empresas de cabo como Charter, Comcast e DirecTV.

Como resultado, a receita anual da empresa caiu de mais de 3 mil milhões de dólares em 2018 para 2,7 mil milhões de dólares em 2023. Os seus lucros anuais também recuaram de 380 milhões de dólares para 215 milhões de dólares em 2023.

Os resultados mais recentes mostraram como as coisas pioraram para a AMC Networks. Sua receita caiu 16,9% no primeiro trimestre, para US$ 596 milhões, enquanto seu lucro operacional ajustado caiu 30%, para US$ 149 milhões.

Os analistas esperam que as suas finanças continuem em dificuldades este ano. Espera-se que sua receita caia 12%, para US$ 601 milhões. Para o ano, os analistas esperam que sua receita caia 11,4%, para US$ 2,4 bilhões.

Outra questão fundamental é que tem níveis substanciais de dívida. Terminou o último trimestre com mais de US$ 2,2 bilhões em dívidas de longo prazo contra US$ 690 milhões em dinheiro. Mais recentemente, a empresa emitiu US$ 125 milhões em dívida conversível por mês.

Previsão do preço das ações da AMC Networks

Gráfico AMCX por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações AMCX tem apresentado forte tendência de baixa nos últimos meses. Em seguida, encontrou um forte nível de suporte em US$ 9,98, onde não conseguiu descer desde maio do ano passado. Está pairando neste nível.

A ação também formou um padrão gráfico de triângulo descendente, um popular sinal de baixa. Ele também ficou abaixo do suporte principal de US$ 19,66, sua oscilação mais baixa em 2020.

O preço das ações da AMC Networks caiu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas. Portanto, as ações provavelmente continuarão caindo no curto prazo, já que os vendedores visam o próximo suporte principal em US$ 8.

O próximo catalisador importante a observar serão os resultados financeiros da empresa em 9 de agosto. Um forte resultado financeiro levará a uma potencial tendência de baixa.